20241112-首创证券-中国石油-601857.SH-公司简评报告_油气产量稳步提升_化工品板块改善_2024年前三季度利润保持增长_3页_414kb

中国石油发布2024年三季度报告，前三季度营业收入同比下降11.3%至2256.28亿元，归母净利润增长6.6%至1325.18亿元。2024年第三季度单季营业收入环比下降12.45%，归母净利润环比增长22.9%。核心观点强调，国际油价中高位运行，原油平均价格同比升21%，产量稳步增长；天然气产量增长40%，支撑业绩。公司化工产品板块产能扩张，利润显著提升，前三季度炼油板块营收增长23%，总产量达28643万吨。盈利预测显示，2024-2026年归母净利润预计从1611.44亿元增至1966.65亿元，EPS从0.88元升至1.07元，PE维持在8倍左右。首次覆盖给予“买入”评级，基于油气资源优势和增长潜力，但风险包括油价波动和成品油销售不确定性。总体，公司业绩承压但有改善趋势，财务数据显示稳健增长预期。