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文档内容总结

核心内容概述

本文档主要涉及近期大宗商品市场动态，包括铝、镍、原油、LME（伦敦金属交易所）以及A股、B股等市场数据。内容聚焦于价格走势、库存变化、供需关系、政策影响及市场情绪等方面，为投资者提供了市场分析与操作建议。

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主要观点

1. 铝市场分析

• 价格走势：本周铝价震荡，国内铝价维持在15200-15800元/吨区间，LME铝价震荡偏弱。
• 库存变化：国内库存走平，LME小幅去库。
• 供需关系：国内铝水比例升至高位，去库支撑有限，铝价反弹后加工费下行，去库放缓。
• 政策影响：印尼政策干预可能对铝价产生利多影响，但基本面偏弱。
• 操作建议：关注09-10正套机会，谨慎对待单边行情。

2. 镍市场分析

• 供应端：6月纯镍产量为3.18万吨，环比减少0.2万吨。
• 需求端：刚需为主，金川升水、儒稷升水偏弱。
• 库存端：国内库存维持，LME库存小幅去库。
• 政策影响：印尼新增配额政策对镍价产生两难影响，可能引发震荡。
• 操作建议：关注镍/不锈钢比价变化，维持区间震荡策略。

3. 原油市场分析

• 价格走势：美元汇率走弱，推动原油价格走强。
• 供需关系：国内库存短期缩量，海外库存逐步减少，供需缺口可能延长。
• 市场压力：美元多期掉期推动原油市场对冲利率走势。
• 操作建议：关注原油市场走势，把握对冲机会。

4. A股与B股市场

• 价格走势：A股市场价维持在64.5元，B股市场价震荡，收盘价波动较大。
• 基本面：市场基本面偏弱，但政策干预可能带来一定支撑。
• 操作建议：关注市场情绪及政策动向，谨慎操作。

5. LME市场动态

• 库存与升水：本周LME转近端升水52.24美元，海外仓单减少2750吨。
• 价格波动：LME C.M价格波动，净现价格有所上升。
• 操作建议：关注LME库存变化及内外价差，把握正套机会。

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关键信息

价格数据

• 铝价：本周收盘价在15200-15800元/吨区间，周度波动点为2.0%。
• 镍价：本周收盘价在15200-15800元/吨区间，周度波动点为2.0%。
• LME铝价：本周收盘价为210美元/吨，涨跌幅为-2.0%。
• LME净现价格：本周为2652.48美元/吨，涨跌幅为-2.0%。

库存变化

• 国内铝库存：本周维持，LME库存小幅去库。
• 国内镍库存：本周维持，但存在去库压力。
• LME库存：本周小幅去库，整体变化不大。

供需分析

• 供应端：铝市场存在减产检修，镍市场产量小幅下降。
• 需求端：铝市场以刚需为主，镍市场需求偏弱。
• 库存压力：国内库存压力仍存，但上游减产对去库有支撑。

政策影响

• 印尼政策：新增配额政策对镍市场产生两难影响，可能引发震荡。
• 美元汇率：美元走弱，对原油价格形成支撑。

市场情绪

• 市场压力：整体市场压力因素偏导型基金及关联指数表现。
• 操作建议：建议关注正套机会，谨慎对待单边行情。

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总体趋势与建议

• 市场整体趋势：多数商品市场延续震荡格局，供需关系和政策干预共同影响价格走势。
• 操作建议：
  • 关注LME库存变化及内外价差。
  • 谨慎对待单边行情，把握正套机会。
  • 留意印尼政策落地及产能释放情况。
  • 关注原油市场走势及美元汇率变化。
  • 注意铝价反弹后的加工费变化及去库支撑。