20240812-财通证券-建材行业策略周报_地产收储持续落地_产业链需求待修复_9页_660kb

建筑材料行业投资策略周报（2024年8月12日）摘要

核心观点总结

1. 消费建材板块：

• 地产政策支持下的机会：深圳安居集团近期发布了收购商品房用作保障性住房的征集通告，成为继广州之后第二个推行“以购代建”的一线城市。预计政策有助于消化存量商品房库存，缓解房企资金压力，提振市场信心。
• 投资建议：长期看好C端消费建材公司，包括伟星新材、北新建材、兔宝宝；短线反弹关注B端公司，如东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金；此外，青鸟消防、赛特新材也可作为备选。

2. 周期材料板块：

• 水泥行业：在政策引导下，供需结构开始调整，部分区域提价。东北、京津冀等地需求恢复较为明显，但整体需求趋缓，加之外来低价水泥冲击，长三角地区水泥价格小幅回落。海螺水泥、华新水泥、上峰水泥建议重点关注。
• 玻璃行业：浮法玻璃价格止跌企稳，但需求仍未大幅恢复；光伏玻璃价格下调，且需求支撑较弱。短期内价格波动风险增加，需关注供需变化情况。

3. 新材料板块：

• 玻纤行业：粗纱价格企稳，细纱需求依旧有限。价格短期内调整预期不大。
• 碳纤维行业：价格处于低位，行业竞争激烈。中高端领域需结合技术创新和成本控制，低端领域则以成本优势为主。

风险提示

• 地产超预期下滑风险
• 行业竞争加剧风险
• 宏观经济下行风险

投资前瞻：建议关注在政策利好、估值修复及节奏向上的消费建材板块，同时紧握水泥、玻璃等行业中β机会和新材料板块中的成长龙头。

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