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报告摘要

本报告为2021年6月21日的国债期货早报，涵盖基本面、资金面、基差、库存、盘面及主力持仓等多个方面，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

基本面：各大银行自21日起下调大额存单利率，可能对债券市场产生一定影响。
资金面：6月18日央行开展100亿元7天期逆回购操作，显示短期流动性相对宽松。
基差：
- TS主力基差为0.1332，现券升水期货，偏多。
- TF主力基差为0.1803，现券升水期货，偏多。
- T主力基差为0.1332，现券升水期货，偏多。
  基差偏多表明现券相对于期货更具吸引力。
库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿，库存水平中性。
盘面：
- TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
- TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
- T主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
  盘面偏空显示短期趋势可能承压。
主力持仓：
- TS主力净空，空头增加。
- TF主力净多，多头增加。
- T主力净多，但多头减少。
  持仓变化反映市场参与者情绪，TF和T多头增加可能支撑价格，而TS空头增加可能带来压力。
结论：建议多单持有，整体市场偏多。

从数据可以看出，TF和TS主力合约出现小幅上涨，且持仓量有所增加，而T主力合约则小幅上涨但持仓量减少。

银存间质押式回购利率（DR利率）：显示市场资金面状况，有助于判断短期利率走势。
中债国债到期收益率：反映市场对国债的需求及利率预期。
国债期限利差：显示不同期限国债之间的收益率差异，对市场利率结构有重要参考价值。
CTD券基差：
- T2109 CTD券基差图显示基差走势。
- TF2109 CTD券基差图显示基差走势。
- TS2109 CTD券基差图显示基差走势。
  基差图有助于判断期货与现货之间的价差变化，从而影响市场操作策略。