20230805-国联证券-电子行业08月周报_高通联发科业绩下滑_村田判断手机Q3开始回暖_9页_441kb

电子行业周报总结

• 本周市场表现：电子行业本周涨跌幅为157%，在申万一级行业中排名第九。领涨细分板块包括消费电子零部件及组装（涨幅341%）、模拟芯片设计（涨幅337%）和品牌消费电子（涨幅298%）。领涨个股如宝明科技（涨幅1171%）、显盈科技（涨幅1072%）和铜峰电子（涨幅1017%），主要业务涉及LED背光源、触摸屏和PET铜箔等。领跌个股包括赛微电子（跌幅-1524%）、百邦科技（跌幅-1306%）和金海通（跌幅-1274%），业务包括MEMS晶圆和手机售后。

• 行业动态：智能手机需求疲软导致高通和联发科业绩大幅下滑，高通季度营收同比下降23%，联发科合并营收下滑37%。村田预计手机需求自7-9月后半段开始缓慢改善。其他芯片公司如AMD和安森美报告数据中心需求疲软，但英飞凌利润稳健增长。村田预测全年业绩保持不变。

• 投资建议：推荐关注AI算力产业链、存储方向，相关公司包括寒武纪、紫光国微、伟测科技等。板块估值PE_TTM为3497倍，较年初反弹力度较大。

• 风险提示：宏观经济下滑可能导致行业需求减少；消费电子复苏不及预期；AI和新能源汽车等新兴领域增速可能低于预期，带来业绩风险。