20260810-国元证券-传媒互联网行业周报_阿里发布Qwen3.8-Max_DeepSeek预告全面上调API价格_14页_1mb

传媒互联网行业周报总结

核心内容概述

本周传媒互联网行业整体表现优于大盘，其中AI应用、游戏、影视等子板块均有显著动态。阿里发布Qwen3.8-Max，DeepSeek预告API价格上调，OpenAI开放ChatGPT免费文字畅聊，字节跳动推出SeedRealtime音视频全双工大模型，腾讯发布HyASR 3.0 Preview语音识别模型，Meta发布AI编程智能体Muse Code，以及短剧出海持续增长，成为本周重点。

主要观点

1. 市场表现

• 传媒行业（申万）本周上涨 2.61%，优于同期沪深300（+2.32%）、上证指数（+2.81%）、深证成指（+5.39%）、创业板指（+6.55%）及恒生科技指数（+0.60%）。
• 细分行业表现不一，游戏上涨 2.22%，广告营销上涨 4.92%，影视院线上涨 2.80%，数字媒体上涨 2.76%，出版上涨 0.20%，电视广播上涨 0.19%。

2. AI应用动态

• OpenRouter平台本周token调用量达69T，环比增长 21.48%，其中DeepSeek V4 Flash 0731位列第一。
• 全球AI应用月活前五为ChatGPT（1B）、豆包（317.39M）、千问（260.3M）、Gemini（173.78M）、夸克（156.99M）。
• 国内AI应用月活前五为豆包（317.39M）、千问（260.3M）、夸克（156.99M）、DeepSeek（132.78M）、百度网盘（103.48M）。
• AI产品亮点：
  • WorkBuddy月活环比增长 397.50%。
  • Kimi凭借K3模型发布与开源催化，月活环比增长 15.53%。
  • 阿里发布Qwen3.8-Max，参数规模达 2.4万亿，激活参数 95B，支持 100万上下文Tokens，在编程、办公、科研及长周期任务方面实现全面提升，性价比高于海外同类模型。

3. 游戏行业动态

• 国内IOS端游戏畅销榜前五为《王者荣耀》、《和平精英》、《三角洲行动》、《无尽冬日》、《无畏契约：源能行动》。
• 重点游戏表现：
  • 巨人网络《超自然行动组》非遗联动玩法“无限梦境”上线，本周IOS端畅销榜排名 6-39位。
  • 世纪华通《无尽冬日》排名 3-8位，《奔奔王国》排名 19-49位。
  • 吉比特《杖剑传说》排名 67-77位，《问道》排名 64-75位。
• 微信小游戏畅销榜前五为《我的花园世界》、《向僵尸开炮》、《三国：冰河时代》、《永远的蔚蓝星球》、《灵画师》。
• 新游上线计划：
  • 恺英网络《盗墓笔记：启程》定档 8月11日。
  • 国产3A武侠游戏《影之刃零》将于 8月12日 全平台预售。
  • 快手IP改编MMO《诡秘之主》定档 8月21日。
  • 完美世界《异环》将更新 1.3版本，《梦幻新诛仙：轻享》定档 9月3日。
  • 腾讯《王者万象棋》有望于 9月 上线。

4. 影视行业动态

• 周度国内电影总票房为 11.79亿元，下周有 11部电影待映。
• 票房前三：
  • 《蜘蛛侠：崭新之日》票房 43692.07万元，占比 37.0%。
  • 《八仙！》票房 26607.44万元，占比 22.5%。
  • 《欢迎来到龙餐馆》票房 10184.88万元，占比 8.6%。
• 短剧出海：
  • DataEye海外微短剧APP素材投放榜中，DramaWave蝉联榜首，素材量 34.8万组。
  • NetShort位列第二，素材量 28万组。
  • FreeReels位列第三，素材量 11.9万组。
  • TOP30APP素材投放总量达 131.36万组。

关键信息

• AI应用：国产模型表现亮眼，DeepSeek V4 Flash系列、Hy3、MiMo-V2.5等占据调用量前五。
• 游戏：《王者荣耀》、《和平精英》持续占据畅销榜前列，新游上线计划密集。
• 影视：周度票房表现良好，短剧出海持续增长，素材投放量提升。
• API价格调整：DeepSeek预告全面上调API价格，涨幅较大，提示用户合理安排使用。
• 投资建议：重点关注AI应用、文化出海、游戏、IP、短剧、营销、出版等子板块，标的包括巨人网络、恺英网络、完美世界、三七互娱、世纪华通、吉比特、神州泰岳、浙数文化、昆仑万维、快手、心动公司、姚记科技、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等。

风险提示

• 头部产品流水和商业化能力大幅下滑的风险。
• AI技术进展不及预期的风险。
• 行业政策监管收紧的风险。
• 宏观经济不及预期的风险。

投资评级说明

• 买入：股价涨幅优于基准指数15%以上。
• 增持：股价涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：股价涨幅介于-5%与5%之间。
• 卖出：股价涨幅劣于基准指数5%以上。
• 行业评级：
  • 推荐：行业指数表现优于基准指数10%以上。
  • 中性：行业指数表现介于-10%~10%之间。
  • 回避：行业指数表现劣于基准指数10%以上。

相关研究报告

• 《国元证券行业研究-传媒互联网行业周报：国产模型密集上线，OpenAI宣布部分模型降价》（2026.08.04）
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报告作者

• 分析师：李典
• 执业证书编号：S0020516080001
• 电话：021-51097188-1866
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