20260810-华鑫证券-计算机行业周报_千问发布Qwen3.8-Max_JoyAI-Video-Edit开源_23页_1mb

千问发布 Qwen3.8-Max, JoyAI-Video-Edit 开源总结

核心内容

• 千问发布新一代旗舰大模型 Qwen3.8-Max：基于 Qwen 3.5 架构，参数规模扩展至 2.4 万亿，激活参数 950 亿，支持 100 万上下文 Tokens，为首个计划开放权重的 Max 级模型，被官方称为 Qwen 家族迄今最强大的模型。
• JoyAI-Video-Edit 开源：京东推出的视频编辑工具，首次在流式架构、实时速度与可用质量三方面达到实用水平，支持 720P 分辨率下每秒 30 帧的推理速度与端到端 24FPS 的稳定输出，实现无上限时长的流式编辑。
• OLIX 完成 B 轮融资：AI 推理芯片初创公司 OLIX 完成 3.12 亿美元融资，投后估值达 33 亿美元，半年内估值增长 3 倍，累计融资额达 5.2 亿美元。
• Palantir 财报表现强劲：2026Q2 营收达 19.35 亿美元，同比增长 93%，环比增长 19%；毛利率提升至 85%，调整后营业利润率达 62%，Ruleof40 得分 155%，标志着企业级 AI 应用进入规模化部署阶段。

主要观点

• AI 模型发展迅速：Qwen3.8-Max 在多个基准测试中表现优异，特别是在论文复现与科研任务中实现超越，其 API 服务与 Token Plan 同步上线，性价比优于 Claude Opus 5。
• AI 应用落地加速：JoyAI-Video-Edit 实现了实时视频编辑，显著提升了创作效率，改变了内容生产逻辑，支持个性化按需生成。
• AI 融资热度上升：OLIX 作为 AI 推理芯片公司，获得大量融资，凸显市场对其技术路线与商业化潜力的认可。
• 企业级 AI 商业化提速：Palantir 的财报数据表明其企业级 AI 应用正从试点验证期迈向规模化部署，商业收入增速显著高于政府业务，表明市场重心正在转移。
• 投资建议聚焦 AI 应用与数据要素：建议关注具备行业数据积累、工程化交付能力及政企客户资源的 AI 应用与数据要素相关公司，如联动科技、罗博特科、唯科科技、合合信息和能科科技。

关键信息

• Qwen3.8-Max 性能提升：在多个基准测试中表现优异，包括 PaperBench、OSWorld-Verified、TerminalBench 2.1、SWE-bench Pro 和 VideoMME v2。
• JoyAI-Video-Edit 技术亮点：采用流式架构与多模态扩散 Transformer，实现实时视频编辑，解决长视频处理中的稳定性问题。
• OLIX 技术路线：采用片上 SRAM 与光信号传输技术，致力于打造专用推理芯片，公司总部位于英国，员工超过 140 人。
• Palantir 财报亮点：商业收入同比增长 110%，美国商业收入增长 149%，美国区收入占比提升至 81%；全年营收指引上调至 81.50-81.58 亿美元。
• 投资建议公司：
  • 罗博特科（300757.SZ）：买入，2026 年 EPS 预测为 0.30，PE 预测为 1627.27。
  • 唯科科技（301196.SZ）：买入，2026 年 EPS 预测为 3.34，PE 预测为 24.75。
  • 联动科技（301369.SZ）：买入，2026 年 EPS 预测为 1.08，PE 预测为 127.04。
  • 能科科技（603859.SH）：买入，2026 年 EPS 预测为 1.05，PE 预测为 40.98。
  • 合合信息（688615.SH）：买入，2026 年 EPS 预测为 4.22，PE 预测为 28.83。

风险提示

• AI 底层技术迭代速度不及预期。
• 政策监管及版权风险。
• AI 应用落地效果不及预期。
• 推荐公司业绩不及预期风险。

图表与数据

• 图表 1：Tokens 规模 Leaderboard（以 Token 消耗量为统计口径）。
• 图表 2：文本类模型市场份额（以 Request 调用量为统计口径）。
• 图表 3：Qwen3.8-Max 模型性能提升概览。
• 图表 4：Text Arena、CodeArena、VisionArena 榜单排名情况。
• 图表 5：Qwen3.8-Max 实现最新研究论文的复现与超越。
• 图表 6：Qwen3.8-Max 随 RL 训练强化性能表现稳步提升。
• 图表 7：Qwen3.8-Max 上线千问 AI 平台。
• 图表 8：AI 相关网站流量（2026.7.31-2026.8.6）。
• 图表 9：JoyAI-Video-Edit 发布。
• 图表 10：JoyAI-Video-Edit 架构。
• 图表 11：JoyAI-Video-Edit 在 Nvidia B200 GPU 上运行时的分析。
• 图表 12：人们对 JoyAI-Video-Edit 与其他模型的偏好评估。
• 图表 13：上周 AI 初创公司融资动态。
• 图表 14：上周（2026.8.3-2026.8.7）指数日涨跌幅。
• 图表 15：上周 AI 算力指数内部涨跌幅度排名。
• 图表 16：上周 AI 应用指数内部涨跌幅度排名。
• 图表 17：ficonTEC 2025 年年中至今公告订单。
• 图表 18：重点关注公司及盈利预测。

投资要点

• 算力与模型更新：阿里云上线 One Key MCP 服务，支持主流 Coding Agent，Quick BI 完成 AI-native 架构升级，AIPro 版本支持多轮追问与深度分析。
• AI 应用增长：Canva 周访问量环比增长 2.27%，JoyAI-Video-Edit 开源，实时视频编辑技术提升内容创作效率。
• 融资动态：OLIX 完成 3.12 亿美元 B 轮融资，投后估值达 33 亿美元，凸显 AI 推理芯片市场前景。
• 市场表现：AI 应用指数与算力指数涨幅显著，其中 AI 算力指数涨幅最大，达到 6.38%。
• 企业级 AI 发展：Palantir 的财报表现表明企业级 AI 应用正进入商业化兑现阶段，其商业收入增长显著，且毛利率和调整后营业利润率均较高，印证 AI 应用的高盈利潜力。

总结

综上所述，文档重点介绍了 AI 领域的重要进展与市场动态，包括千问发布 Qwen3.8-Max，JoyAI-Video-Edit 开源，OLIX 获得 B 轮融资，以及 Palantir 的财报表现。这些进展表明 AI 技术正加速发展，模型能力与应用落地并行推进，AI 融资热度上升，企业级 AI 应用进入商业化兑现阶段。投资建议聚焦于具备行业数据积累、工程化交付能力与政企客户资源的 AI 应用及数据要素相关公司，建议关注联动科技、罗博特科、唯科科技、合合信息和能科科技。同时，文档也提示了潜在风险，包括技术迭代速度、政策监管、应用落地效果及公司业绩不及预期等。