20220427-恒泰期货-大宗商品基差与利润跟踪_12页_1mb

恒泰期货研究所基差与利润跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，主要分析了当前大宗商品的基差和利润情况，旨在帮助投资者识别期货品种的高估或低估现象，捕捉套利机会和短期价格趋势。报告包含基差数据、利润指标以及相关季节图，为市场参与者提供了详实的数据支持和交易参考。

主要观点

基差情况分析

1. 基差相对最强的五大品种：

   • 铜：基差为260，基差收益率为0.35%，历史排位95.18。
   • 焦煤：基差为329，基差收益率为10.15%，历史排位88.07。
   • 铁矿石：基差为313.17，基差收益率为27.91%，历史排位87.59。
   • 鸡蛋：基差为660，基差收益率为12.13%，历史排位86.96。
   • 白银：基差为-17，基差收益率为-0.34%，历史排位78.26。

2. 基差相对最弱的五大品种：

   • 玉米：基差为-144，基差收益率为-5.05%，历史排位1.34。
   • 玉米淀粉：基差为17，基差收益率为0.50%，历史排位2.73。
   • 纯碱：基差为-241，基差收益率为-9.12%，历史排位5.78。
   • 沥青：基差为-232，基差收益率为-6.17%，历史排位11.47。
   • 乙二醇：基差为-77，基差收益率为-1.67%，历史排位11.98。

利润情况分析

1. 五大相对最强利润指标：

   • 电石法制PVC利润：历史排位86.69。
   • 热卷盘面利润：历史排位69.03。
   • 螺纹盘面利润：历史排位67.21。
   • 铜进口利润：历史排位24.95。
   • 外采甲醇制PP利润：历史排位12.83。

2. 五大相对最弱利润指标：

   • 棕榈油进口利润：历史排位0.09。
   • 锌进口利润：历史排位0.17。
   • 油制PP利润：历史排位0.55。
   • 石脑油制乙二醇利润：历史排位0.57。
   • LLDPE乙烯聚合利润：历史排位1.25。

关键信息

基差定义与计算方法

• 基差是现货价格减去期货价格，即：基差 = 现货 - 期货。
• 基差收益率计算为：基差 / 现货 × 100%。
• 历史排位范围为0到100，数值越接近100，表示当前基差越接近历史高点。

数据来源

• 所有数据均来自WIND和恒泰期货内部研究。
• 期货价格采用主力合约价格，其中有色品种使用前一交易日上午中午价格，其他品种使用前一交易日收盘价。

图表说明

• 报告包含多个品种的基差季节图和利润季节图，用于展示基差与利润的历史波动情况。
• 图表直观反映了不同品种的基差和利润水平，便于投资者进行趋势判断和策略制定。

投资提示

• 风险提示：期市有风险，入市须谨慎。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，数据准确性不作保证，内容可能随时调整。
• 联系方式：
  • 恒泰期货研究所宋栋鸣：电话 021-68405077，邮箱 songdongming@cnhtqh.com.cn
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