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贵金属期现日报总结

核心内容概述

本报告为2026年9月1日的贵金属期现市场日报，涵盖国内与国外主要贵金属品种的收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并提供市场观点分析。

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国内期货收盘价

品种	8月31日	8月28日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2610合约	961.92	999.28	-37.36	-3.74%	元/克
AG2610合约	16293	17215	-922	-5.36%	元/千克
PT2610合约	445.00	462.95	-17.95	-3.88%	元/克
PD2610合约	329.95	329.75	0.20	0.06%	元/克

• 黄金：AU2610合约价格下跌3.74%，反映出市场对美联储加息预期的担忧。
• 白银：AG2610合约下跌5.36%，跌幅较大，显示市场情绪偏弱。
• 铂金：PT2610合约下跌3.88%，价格有所回落。
• 钯金：PD2610合约微涨0.06%，市场波动较小。

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外盘期货收盘价

品种	8月31日	8月28日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4497.30	4504.10	-6.80	-0.15%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	67.21	67.09	0.11	0.17%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	1801.30	1833.50	-32.20	-1.76%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1379.50	1446.00	-66.50	-4.60%	美元/盎司

• 黄金：COMEX黄金主力合约小幅下跌0.15%，市场对美联储政策保持警惕。
• 白银：COMEX白银主力合约微涨0.17%，表现相对稳定。
• 铂金：NYMEX铂金主力合约下跌1.76%，受宏观经济和需求影响。
• 钯金：NYMEX钯金主力合约下跌4.60%，跌幅较大，显示市场对工业需求担忧。

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现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4447.15	4453.67	-6.52	-0.15%	美元/盎司
伦敦银	66.54	66.33	0.21	0.31%	美元/盎司
现货铂金	1793.00	1883.95	-90.95	-4.83%	美元/盎司
现货钯金	1366.00	1443.90	-77.90	-5.40%	美元/盎司

• 黄金：伦敦金小幅下跌0.15%，与国内黄金走势基本一致。
• 白银：伦敦银微涨0.31%，表现略强于黄金。
• 铂金与钯金：现货铂金和钯金均出现明显下跌，反映市场对工业需求和宏观经济的担忧。

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基差分析

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-0.87	-4.18	3.31	82.40%	/
白银TD-沪银主力	19	-35	54	84.80%	/
伦敦金-COMEX金	-50.15	-50.43	0.28	11.40%	/
伦敦银-COMEX银	-0.67	-0.76	0.09	3.60%	/

• 黄金：黄金TD与沪金主力价差收窄，基差上涨3.31%，处于较高分位数。
• 白银：白银TD与沪银主力价差大幅上涨54，分位数也处于较高水平。
• 伦敦金与COMEX金：价差微升0.28，分位数较低。
• 伦敦银与COMEX银：价差微升0.09，分位数也较低。

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比价分析

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	66.92	67.14	-0.22	-0.32%	/
上期所金/银	59.04	58.05	0.99	1.71%	/
NYMEX铂/钯	1.31	1.27	0.04	2.98%	/
广期所铂/钯	1.35	1.40	-0.06	-3.94%	/

• 黄金/白银比值：COMEX金/银比值小幅下跌0.32%，上期所金/银比值上涨1.71%。
• 铂/钯比值：NYMEX铂/钯比值上涨2.98%，广期所铂/钯比值下跌3.94%。

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利率与汇率

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.75	4.73	0.02	0.4%	%
2年期美债收益率	4.34	4.34	0.00	0.0%	%
10年期TIPS国债收益率	2.44	2.42	0.02	0.8%	%
美元指数	99.42	99.68	-0.27	-0.27%	/
离岸人民币汇率	6.7179	6.7314	-0.0135	-0.20%	/

• 美债收益率：10年期美债收益率上涨0.4%，显示市场对通胀预期上升。
• 美元指数：小幅下跌0.27%，人民币汇率微跌0.20%，反映美元走弱趋势。

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库存与持仓

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	113658	113658	0	0.00%	千克
上期所白银库存	1395567	1409999	-14432	-1.02%	千克
COMEX黄金库存	27300849	27125369	175480	0.65%	盎司
COMEX白银库存	337515888	338403129	-887241	-0.26%	盎司
COMEX黄金注册仓单	14910864	14881928	28936	0.19%	盎司
COMEX白银注册仓单	101302285	99258563	2043722	2.06%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1042	1042	0.00	0.00%	吨
SLV白银ETF持仓	15360	15360	0.00	0.00%	吨

• 库存变化：上期所白银库存小幅下降1.02%，COMEX黄金库存上升0.65%，白银库存下降0.26%。
• 仓单变化：COMEX黄金注册仓单微升0.19%，白银注册仓单显著上升2.06%。
• ETF持仓：黄金和白银ETF持仓均保持不变，显示市场观望情绪。

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贵金属市场观点

• 宏观环境：中东局势反复支撑能源通胀，美联储官员强调通胀风险为首要考虑因素，9月加息概率上升对贵金属上行趋势形成压制。
• 黄金走势：短期金价面临年线回踩压力，需关注美国就业和通胀数据对美联储利率决议的影响，操作上建议谨慎。
• 白银走势：白银走势随黄金波动但幅度更大，价格在63-70美元区间波动。
• 铂钯走势：铂钯与金银同步波动，但国内工业需求有所放缓，市场资金热度不高，后续走势仍受宏观金融变量主导。
• 操作建议：黄金可考虑卖出1015元以上的虚值看涨期权；铂钯建议在回调到位后择机逢低做多或买入虚值看涨期权。

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数据来源

• Wind
• 广发期货研究所

免责声明

本报告内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。