20260420-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场总结

核心内容概览

本报告主要分析了2026年4月20日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的行情数据及策略建议，涵盖标的期货价格、期权成交量与持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并提供了相应的投资策略参考。

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主要观点与关键信息

一、液化气（PG）期权市场分析

1. 标的期货市场数据

• 最新价：5428元
• 涨跌：-54元
• 涨跌幅：-0.98%
• 成交量：62258万手，较前日增加11307万手
• 持仓量：53034万手，较前日增加2845万手

2. 期权因子 - 量仓PCR

• 成交量PCR：0.8
• 量PCR变化：+0.34
• 持仓量PCR：0.52
• 仓PCR变化：-0.27

3. 期权因子 - 压力支撑位

• 平值行权价：5600元
• 压力位：8400元
• 支撑位：5500元
• 加权隐波率：50.03%
• 加权隐波率变化：-8.98%
• 年平均隐波率：31.69%
• HISV20：85.20%

4. 行情解读

• 液化气期货价格昨日小幅下跌，市场情绪偏空。
• 期权隐含波动率维持在年均值上方，显示市场对未来价格波动的预期较高。
• 持仓量PCR处于相对低位，表明多空持仓比例偏轻。
• 压力位与支撑位显示当前市场可能面临较大的价格波动区间。

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二、原油（SC）期权市场分析

1. 标的期货市场数据

• 最新价：636.2元
• 涨跌：+4.9元
• 涨跌幅：+0.77%
• 成交量：36411万手，较前日增加36411万手
• 持仓量：34499万手，较前日增加3365万手

2. 期权因子 - 量仓PCR

• 成交量PCR：0.5
• 量PCR变化：-0.22
• 持仓量PCR：0.78
• 仓PCR变化：-0.02

3. 期权因子 - 压力支撑位

• 平值行权价：640元
• 压力位：1040元
• 支撑位：500元
• 加权隐波率：64.60%
• 加权隐波率变化：+2.99%
• 年平均隐波率：47.96%
• HISV20：61.72%

4. 行情解读

• 原油期货价格昨日小幅上涨，市场情绪偏多。
• 期权隐含波动率维持在年均值上方，市场对价格波动的预期增强。
• 持仓量PCR处于较高水平，表明多空持仓比例偏重。
• 压力位与支撑位显示当前市场可能面临较大的价格波动区间。

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期权策略建议

液化气（PG）期权策略建议

1. 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取潜在的下跌收益。
2. 波动性策略：由于地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖），以规避潜在的波动风险。

原油（SC）期权策略建议

1. 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取潜在的下跌收益。
2. 波动性策略：由于地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖），以规避潜在的波动风险。

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图表说明

• 液化气价格走势图：显示液化气价格近期走势及波动情况。

• 液化气期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 液化气持仓量PCR：显示多空持仓比例及市场情绪。

• 液化气期权成交额PCR：反映市场交易活跃度及买卖力量对比。

• 液化气持仓分布：展示不同行权价的持仓分布情况。

• 液化气压力支撑位：帮助判断价格可能的波动区间。

• 原油价格走势图：显示原油价格近期走势及波动情况。

• 原油期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 原油持仓量PCR：显示多空持仓比例及市场情绪。

• 原油期权成交额PCR：反映市场交易活跃度及买卖力量对比。

• 原油持仓分布：展示不同行权价的持仓分布情况。

• 原油压力支撑位：帮助判断价格可能的波动区间。

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