20230227-国金证券-基金量化观察_个人养老金理财产品扩容_增强策略ETF持续上市_13页_1mb

基金量化观察总结

核心内容概述

本报告是金融工程组发布的周报，主要围绕个人养老金理财产品扩容、ETF市场跟踪、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪等方面进行分析，旨在为投资者提供市场动态和基金表现参考。

主要观点与关键信息

1. 个人养老金理财产品扩容

• 首次扩容：2023年2月24日，个人养老金理财产品首次扩容，新增11只产品，总数达到18只。
• 主要发行机构：新增产品主要由工银理财、农银理财、中邮理财和中银理财发行。
• 工银理财优势：工银理财是目前拥有个人养老金理财产品最多的银行理财公司。
• 产品类型：新增产品包括5只新发和2只存续产品，其中1只为混合类产品，其余为固定收益类产品。

2. ETF市场回顾

2.1 一级市场资金流动情况（2023.02.20-2023.02.24）

• 整体资金流动：已上市ETF资金净流出合计96.35亿元。
• 股票型ETF：资金净流出121.04亿元，宽基ETF资金大规模净流出，其中中证500ETF、中证1000ETF、沪深300ETF分别净流出67.19亿元、42.65亿元、34.87亿元。
• 创业板ETF：资金净流入14.37亿元。
• 主题/行业ETF：资金净流入8.19亿元，科技、医药生物、高端制造等主题ETF资金净流入；周期、消费、金融地产等主题ETF资金净流出。
• 跨境ETF：资金净流入25.79亿元。

2.2 二级市场交易情况（2023.02.20-2023.02.24）

• 成交额：非货币ETF周成交额合计3578.09亿元，较前一周下降。
• 股票型ETF成交活跃：周成交额达2018.43亿元，宽基ETF成交额最高，中证1000ETF、沪深300ETF最为活跃。
• 主题/行业ETF成交活跃：科技、高端制造ETF周成交额靠前。
• 融资净买入：ETF融资净买入2.73亿元，其中跨境ETF融资净买入4.13亿元，创业板ETF融资净买入0.37亿元，医药生物行业ETF融资净买入0.96亿元。

2.3 增强策略ETF表现跟踪（2023.02.20-2023.02.24）

• 表现优异：中证500增强策略ETF、中证1000增强策略ETF、科创板50增强策略ETF、创业板增强策略ETF等复权净值增长率和二级市场表现均超过业绩基准。
• 具体表现：华泰紫金中证500指数增强A超额收益率为0.58%，太平中证1000A超额收益率为0.77%。

2.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.02.27-2023.03.03）

• 申报情况：上周有3只ETF申请材料被接收，包括1只医疗器械主题ETF和1只汽车主题ETF。
• 新发行ETF：本周有2只新发行非货币ETF，均为行业主题ETF。
• 上市情况：本周有1只ETF上市，即博时中证500增强策略ETF。

主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

3.1 绩优基金跟踪（2023.02.20-2023.02.24）

• 偏股混合型基金：万家精选A、诺德中小盘、易方达资源行业、东方阿尔法招阳A、华商主题精选上周收益率分别为7.16%、6.42%、5.28%、4.86%、4.36%。
• 股票多空型基金：富国绝对收益多策略A、光大阳光对冲策略6个月持有A、景顺长城量化对冲策略三个月等表现相对较好。

3.2 基金发行跟踪（2023.02.27-2023.03.03）

• 主动权益型基金：本周有13只主动权益型基金开始认购，包括12只偏股混合型基金和1只中证1000增强指数型基金。

风险提示

• 模型风险：报告中的结果基于历史数据统计、建模和测算，存在模型失效的风险。
• 历史收益不代表未来：基金历史收益不构成对未来收益的保证。
• 免责声明：本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询独立顾问。

图表目录（简要）

• 图表1：个人养老金理财产品名单（截至2023年2月24日）
• 图表2：各类非货币ETF资金流情况
• 图表3：股票型ETF资金流情况
• 图表4：宽基及主题/行业型ETF资金流情况
• 图表5：各类ETF交易情况
• 图表6：股票型ETF交易情况
• 图表7：宽基及主题/行业ETF交易情况
• 图表8：上周各类ETF成交额前5名一览
• 图表9：股票型ETF北上资金等效流入情况
• 图表10：宽基ETF北上资金等效流入前5名
• 图表11：主题/行业ETF北上资金等效流入情况
• 图表12：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览
• 图表13：已上市增强策略ETF表现回顾
• 图表14：上周申报材料被接收ETF一览
• 图表15：本周开始认购ETF一览
• 图表16：本周非货币ETF上市情况
• 图表17：股票多空及主动权益型绩优基金Top5
• 图表18：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5
• 图表19：本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览