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华鑫期货每日晨报总结（2026年9月4日）

核心内容概述

2026年9月4日的华鑫期货每日晨报涵盖了宏观与产业动态、资本市场走势、商品市场分析以及相关策略建议。整体来看，市场情绪在美联储官员讲话及美股表现的影响下有所回暖，但市场仍处于震荡调整阶段，需关注资金流动与后续数据公布。

主要观点

宏观与产业动态

• 美联储官员释放偏鸽信号：美联储理事沃勒表示，若通胀数据降温，将支持维持利率不变；若通胀数据强劲，9月加息仍有可能。
• 市场预期调整：沃勒讲话后，交易员对9月加息的押注降低，美元指数下跌，非美货币多数上涨。
• 外围风险偏好回暖：美股科技股领涨，黄金、加密货币等板块表现强劲，离岸人民币升破6.72，创三年半新高。

资本市场走势

A股与港股

• A股：周四窄幅震荡，上证指数微涨0.02%，创业板指涨0.01%，深证成指涨0.10%，万得全A指数涨0.11%。市场成交额1.78万亿元，较前一交易日缩量。
• 板块表现：中航运、保险、有色金属、培育钻石、液冷服务器板块涨幅居前；农业、传媒、教育、光伏板块调整。
• 银行股：早盘批量创出新高后回调，国有六大行集体收跌。
• 港股：高开低走，恒生指数收跌0.39%，恒生科技指数跌1.08%。南向资金净买入近34亿港元。

美股、美债与汇率

• 美股全面上涨：道指涨1.18%，标普500指数涨1.06%，纳指涨1.4%。科技股表现强势，特斯拉、脸书等个股涨幅显著。
• 美债收益率下跌：2年期、3年期、5年期、10年期、30年期美债收益率均下跌，反映市场对经济前景的乐观预期。
• 美元指数走弱：美元指数跌0.56%报99.00，非美货币多数上涨，人民币对美元持平报6.7178。

商品市场分析

贵金属

• 黄金与白银：COMEX黄金期货涨2.39%报4520.30美元/盎司，COMEX白银期货涨3.24%报67.58美元/盎司。
• 上涨原因：美联储偏鸽信号、美元走弱、多国央行增持黄金以分散风险。

有色板块

• 夜盘走势：铜、铝、锌、锡上涨，铅、镍下跌。
• 沪铜：主力合约收于109110元/吨，较昨日上涨700元/吨，持仓增加1600余手。
• 沪铝、沪锌、沪锡：均有不同程度上涨。
• 沪镍、沪铅：震荡下行，走弱。
• 分析：宏观情绪利多铜铝等金属，若能扩仓，有望向上测试11万元/吨关口。

农产品板块

• 油脂市场：夜盘油脂震荡收跌，菜油回调力度最大，豆油相对抗跌，棕榈油受国内库存及出口疲软影响涨幅受限。
• 双粕走势：夜盘分化，油脂市场或延续高位震荡，短期或偏强震荡。
• 关注点：美豆产区天气变化将影响后续走势。

策略参考

• A股：今日大概率高开修复，但受存量博弈及周五避险情绪影响，需关注量能是否回升至1.85万亿以上，以及北向资金是否回流。
• 期指与期债：IC和IM合约表现高弹性，沪深300（IF）和上证50（IH）也小幅上涨；国债期货全线上涨，长端利率明显走强。
• AI相关板块：受美股AI硬件、特斯拉等大涨提振，叠加“十五五”规划支持硬科技，AI算力、液冷服务器、半导体先进封装等有望迎来脉冲式修复，但持续性需观察资金接力。

关键信息

• 非农数据公布时间：20:30（北京时间）美国8月季调后非农就业人口数据。
• 风险提示：市场情绪波动较大，需关注资金面变化及政策导向。
• 免责声明：本文信息来源于公开资料，不构成投资建议，不承担任何法律责任。

附注

• 华鑫期货研究所：秉持“高效研究 创造价值”的理念，构建“四维一体”决策模型，服务于产业及交易型客户。
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