20230618-华创证券-通信行业周报_边缘AI是终端智能化发展的主流趋势_上游产业链有望率先受益_29页_2mb
报告摘要
- 行情表现：通信行业本周上涨700%，跑赢沪深300和创业板指数。全年涨幅超5,152%，估值PE-TTM达3,501倍。
- 核心趋势：边缘AI是终端智能化的主流趋势，结合边缘计算优势，满足实时数据处理需求，适用于智能家居、工业、交通等场景。
- 市场空间：边缘AI市场规模快速扩张，2021年中国边缘计算产业规模达4,279亿元，预计2025年全球边缘AI芯片组市场规模将超过云芯片组。
- 产业链受益：
- 物联网模组：推荐广和通，需求因强连接、高算力需求增长。
- 智能控制器：推荐拓邦股份、和而泰，边缘AI推动量价齐升。
- 公司推荐：
- 运营商：中国电信（重点推荐），中国移动、中国联通（关注）。
- 设备商：紫光股份、中兴通讯、锐捷网络。
- 光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。
- 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技。
- 其他：IDC（奥飞数据、光环新网、科华数据）、卫星通信（铖昌科技）、军工通信（七一二、上海瀚讯）、会议系统（亿联网络）、5G消息（梦网科技）。
- 风险提示：边缘AI发展不及预期、终端需求、算力基础设施建设等风险。
- 行业动态：5G网络建设加速，中国5G基站超过2,733万个，千兆用户数突破1.15亿户。液冷服务器市场快速增长，浪潮、超聚变占据主导地位。
- 公司数据：
- 增减持：永新光学拟减持，东方电缆、创耀科技拟增持等。
- 限售解禁：本周及未来三个月主要限售解禁涉及多家通信公司。
- 大宗交易：本周通信板块大宗交易集中，涉及中际旭创、软通动力、鼎通科技等。
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