20230604-浙商证券-乐惠国际-603076.SH-乐惠国际点评报告_与重百超市开启战略合作_鲜啤业务全国渠道开拓加速中_7页_1mb

乐惠国际鲜啤业务与中国重百超市正式合作，标志着公司从"1-N"销售模式向"卖得好"转型的重要进展，2023年销量和收入预期高速增长。公司拥有全国性工厂布局和多元化渠道，合作方包括重庆百货、罗森等连锁企业，鲜啤产品力强且渠道覆盖广泛。财务预测显示，2023-2025年归母净利润将持续高增长，维持"买入"评级。主要风险包括疫情影响和销售不及预期。