20220121-天风证券-金融工程_戴维斯双击完成调仓_本期累计超额基准8.23__5页_511kb

报告摘要

戴维斯双击是一种投资策略，主要通过在较低市盈率（PE）时买入具有高盈利增长潜力的股票，并在盈利增长显现、市盈率上升后卖出，从而实现EPS（每股收益）和PE的双重增长，获得超额收益。

策略表现：在2010-2017年的回测期内，戴维斯双击策略实现了 26.45% 的年化收益，超额基准 21.08%。
稳定性：在回测期内的7个完整年度中，每个年度的超额收益均超过 11%，显示出策略的稳定性和良好的收益能力。
相对中证500指数表现：自2010年以来，策略相对中证500指数的年化超额收益为 25.67%，其中2020年和2021年分别超额 58.91% 和 45.56%，表现出色。
2022年初表现：截至2022年1月20日，策略今年以来的超额收益为 -2.43%，略显疲软。
调仓信息：上期组合在2021年10月20日买入后取得 7.34% 的绝对收益，超额基准 8.23%。本期组合已于2022年1月21日开盘调仓，投资者可联系获取持仓明细。

年度	绝对收益	基准收益	超额收益	相对最大回撤	收益回撤比
2010	24.69%	9.75%	14.95%	-6.71%	2.23
2011	-18.72%	-33.37%	14.65%	-4.38%	3.34
2012	18.55%	0.49%	18.06%	-6.15%	2.94
2013	75.63%	17.93%	57.71%	-5.64%	10.23
2014	53.95%	36.01%	17.94%	-4.15%	4.33
2015	58.68%	33.91%	24.77%	-7.59%	3.26
2016	7.41%	-7.26%	14.67%	-4.06%	3.61
2017	10.26%	-0.89%	11.15%	-8.06%	1.38
2018	-21.28%	-32.09%	10.81%	-3.26%	3.31
2019	70.00%	26.57%	43.43%	-3.36%	12.93
2020	79.78%	20.87%	58.91%	-7.21%	8.18
2021	61.15%	15.58%	45.56%	-9.64%	4.73
20220120	-6.54%	-4.11%	-2.43%	-6.15%	0.39
全样本	30.23%	4.56%	25.67%	-11.00%	2.33