浙商策略：三分钟看中观，新股新赛道系列之十三，人工智能-20210407-浙商证券-33页_1mb

浙商策略：三分钟看中观 - 人工智能及其他行业分析

核心内容概述

本报告由浙商策略团队发布，聚焦于人工智能行业，并对多个行业进行市场跟踪分析，包括科技、上游资源、中游制造、下游需求及交通运输等领域。报告旨在为投资者提供行业趋势、价格变动及政策背景等关键信息，帮助其把握市场动向。

人工智能行业分析

基本定义与产业链结构

人工智能（AI）是指利用数字计算机或机器模拟、延伸和拓展人的智能，实现感知环境、获取知识并使用知识获得最佳结果的理论、方法、技术及应用系统。AI产业链包括：

• 上游基础层：AI芯片、传感器、计算能力平台等。
• 中游技术层：计算机视觉、语音识别、自然语言处理、机器学习、大数据等。
• 下游应用层：生产制造、汽车、安防、金融、大健康等行业。

市场空间

• 2021年中国人工智能行业市场规模预计为2036亿元。
• 2017-2021年复合增长率约为30%，行业增长迅速。
• 政策推动是AI发展的重要因素，如《新一代人工智能发展规划》提出到2020年AI核心产业规模超过1500亿元，到2025年超过4000亿元，2030年达到世界领先水平，核心产业规模超1万亿元。

细分领域表现

• 交通场景：AI渗透率最高，达45%，主要应用于智能导航。
• 生产制造：AI渗透率最高，达57%，主要体现在智能控制、机器人等。
• 应用感知：2020年AI在医疗（41%）、教育（39%）等领域的渗透率也较高。

上市新股

• 2019年以来上市的AI相关新股包括：寒武纪-U（AI芯片龙头）、虹软科技（视觉AI）、乐鑫科技（通信芯片）、芯原股份（NPU IP）、旷视科技（IPO已受理）。

其他行业分析

科技变化跟踪

• 存储器价格上涨：DRAM、NAND Flash价格均有上涨，其中NAND Flash涨幅较大。
• 半导体指数上涨：费城半导体指数上涨4.31%，反映行业整体向好。

上游资源变化跟踪

• 油气价格上涨：WTI原油期货价上涨4.94%，布伦特上涨2.57%，天然气上涨2.14%。
• 煤炭价格上涨：动力煤、焦煤、焦炭期货价均上涨，但秦皇岛港库存下降。

中游制造变化跟踪

• 钢铁价格上涨：螺纹钢、热轧卷板期货价上涨，产能利用率及库存均有所下降。
• 建材价格上涨：全国水泥价格指数上涨1.26%，玻璃期货价上涨1.11%。

下游需求变化跟踪

• 房地产市场：土地成交面积下降，但部分城市一手商品房成交面积上升；二手房市场部分城市成交量下降，商品房存销比上升。
• 农产品价格：猪肉价格持续下跌，猪粮比价下降；禽类价格部分上涨，粮油价格波动较大。
• 酒类市场：白酒终端价微涨，泸州老窖价格涨幅显著。

交通运输数据跟踪

• BDI指数回调：综合指数下跌4.60%，但中国海运指数略有上涨。

关键信息汇总

政策推动

• 人工智能被纳入国家战略，政策支持显著。
• 多项政策推动AI在疫情管控、制造业智能化、多行业应用等方面的发展。

市场趋势

• 人工智能行业增速快，市场空间大。
• 部分行业如钢铁、建材、煤炭等表现强劲，价格持续上涨。
• 农产品如猪肉价格下跌，显示市场供需变化。

行业表现

• AI领域：渗透率高，应用广泛，政策和市场双重推动。
• 科技领域：存储器与半导体价格上涨，显示市场需求强劲。
• 上游资源：油气、煤炭价格上涨，库存变化反映供需调整。
• 中游制造：钢铁、建材价格上涨，产能利用率下降。
• 下游需求：房地产市场分化，农产品价格波动明显。
• 交通运输：BDI回调，但中国海运指数上升。

风险提示

• 海外疫情持续扩散可能超预期，对相关行业造成影响。

重要声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不构成投资建议。
• 报告仅供客户参考，不承担因此产生的任何法律责任。