20260915-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb
报告摘要
国投期货期权市场分析总结
核心内容概览
本报告提供了国投期货对多个ETF及指数期权的隐含波动率（IV）数据、微笑曲线分析及偏度计算结果。数据主要来源于同花顺iFinD平台，旨在帮助投资者理解期权市场波动性结构及市场预期。
主要观点与关键信息
1. 隐含波动率（IV）分析
【SDIC FUTURES】
- 标的物价格：2.981（2026/9/11），2.976（2026/9/14），2.958（2026/9/15）
- 当月IV：14.50%（2026/9/11），14.29%（2026/9/14），14.83%（2026/9/15）
- 近1年当月IV分位数：40.00%（2026/9/11），34.20%（2026/9/14），48.10%（2026/9/15）
- 近2年当月IV分位数：37.80%（2026/9/11），33.70%（2026/9/14），43.90%（2026/9/15）
- 次月IV：14.81%（2026/9/11），14.56%（2026/9/14），15.05%（2026/9/15）
- 近1年次月IV分位数：32.00%（2026/9/11），23.60%（2026/9/14），37.10%（2026/9/15）
- 近2年次月IV分位数：35.30%（2026/9/11），30.00%（2026/9/14），38.20%（2026/9/15）
【沪300ETF】
- 当月合约距离到期还剩：6天
- 标的物价格：4.617（2026/9/10），4.579（2026/9/11），4.552（2026/9/14）
- 当月IV：17.41%（2026/9/10），16.95%（2026/9/11），18.14%（2026/9/14）
- 近1年当月IV分位数：61.20%（2026/9/10），53.00%（2026/9/11），70.20%（2026/9/14）
- 近2年当月IV分位数：54.60%（2026/9/10），47.60%（2026/9/11），62.30%（2026/9/14）
- 次月IV：17.31%（2026/9/10），17.37%（2026/9/11），18.01%（2026/9/14）
- 近1年次月IV分位数：52.70%（2026/9/10），56.10%（2026/9/11），69.60%（2026/9/14）
- 近2年次月IV分位数：54.90%（2026/9/10），56.40%（2026/9/11），63.40%（2026/9/14）
【沪中证500ETF】
- 当月合约距离到期还剩：6天
- 标的物价格：7.611（2026/9/11），7.598（2026/9/14），7.588（2026/9/15）
- 当月IV：26.25%（2026/9/11），24.89%（2026/9/14），25.31%（2026/9/15）
- 近1年当月IV分位数：76.70%（2026/9/11），62.40%（2026/9/14），68.90%（2026/9/15）
- 近2年当月IV分位数：78.90%（2026/9/11），69.10%（2026/9/14），73.20%（2026/9/15）
- 次月IV：26.57%（2026/9/11），25.88%（2026/9/14），26.36%（2026/9/15）
- 近1年次月IV分位数：83.10%（2026/9/11），73.80%（2026/9/14），79.70%（2026/9/15）
- 近2年次月IV分位数：84.70%（2026/9/11），77.30%（2026/9/14），82.20%（2026/9/15）
【深中证500ETF】
- 当月合约距离到期还剩：6天
- 标的物价格：3.085（2026/9/11），3.079（2026/9/14），3.079（2026/9/15）
- 当月IV：27.25%（2026/9/11），26.00%（2026/9/14），26.46%（2026/9/15）
- 近1年当月IV分位数：69.70%（2026/9/11），55.90%（2026/9/14），68.30%（2026/9/15）
- 近2年当月IV分位数：64.60%（2026/9/11），53.70%（2026/9/14），62.70%（2026/9/15）
- 次月IV：26.93%（2026/9/11），26.35%（2026/9/14），27.03%（2026/9/15）
- 近1年次月IV分位数：55.20%（2026/9/11），51.00%（2026/9/14），56.30%（2026/9/15）
- 近2年次月IV分位数：56.30%（2026/9/11），53.30%（2026/9/14），57.00%（2026/9/15）
【创业板ETF】
- 当月合约距离到期还剩：6天
- 标的物价格：3.341（2026/9/11），3.304（2026/9/14），3.268（2026/9/15）
- 当月IV：35.48%（2026/9/11），33.80%（2026/9/14），33.84%（2026/9/15）
- 近1年当月IV分位数：74.60%（2026/9/11），66.50%（2026/9/14），67.30%（2026/9/15）
- 近2年当月IV分位数：77.30%（2026/9/11），71.30%（2026/9/14），71.50%（2026/9/15）
- 次月IV：35.63%（2026/9/11），34.91%（2026/9/14），35.20%（2026/9/15）
- 近1年次月IV分位数：75.10%（2026/9/11），72.90%（2026/9/14），74.20%（2026/9/15）
- 近2年次月IV分位数：78.20%（2026/9/11），76.10%（2026/9/14），77.10%（2026/9/15）
【300指数】
- 当月合约距离到期还剩：3天
- 标的物价格：4510.155（2026/9/11），4480.082（2026/9/14），4450.040（2026/9/15）
- 当月IV：18.44%（2026/9/11），17.45%（2026/9/14），17.41%（2026/9/15）
- 近1年当月IV分位数：75.50%（2026/9/11），64.40%（2026/9/14），62.40%（2026/9/15）
- 近2年当月IV分位数：70.10%（2026/9/11），62.50%（2026/9/14），61.50%（2026/9/15）
- 次月IV：17.75%（2026/9/11），18.29%（2026/9/14），17.80%（2026/9/15）
- 近1年次月IV分位数：58.30%（2026/9/11），68.10%（2026/9/14），59.50%（2026/9/15）
- 近2年次月IV分位数：56.60%（2026/9/11），62.50%（2026/9/14），57.00%（2026/9/15）
【1000指数】
- 当月合约距离到期还剩：3天
- 标的物价格：7427.241（2026/9/11），7468.299（2026/9/14），7437.703（2026/9/15）
- 当月IV：28.14%（2026/9/11），25.40%（2026/9/14），27.21%（2026/9/15）
- 近1年当月IV分位数：86.90%（2026/9/11），64.80%（2026/9/14），81.60%（2026/9/15）
- 近2年当月IV分位数：80.70%（2026/9/11），62.90%（2026/9/14），76.40%（2026/9/15）
- 次月IV：27.86%（2026/9/11），26.66%（2026/9/14），28.36%（2026/9/15）
- 近1年次月IV分位数：88.90%（2026/9/11），75.90%（2026/9/14），92.20%（2026/9/15）
- 近2年次月IV分位数：79.30%（2026/9/11），69.30%（2026/9/14），82.20%（2026/9/15）
2. 偏度计算
【SDIC FUTURES】
- 偏度指数：102.69（今日），107.48（昨日），111.92（二日前），109.60（三日前），112.57（四日前）
【沪300ETF】
- 偏度指数：117.44（今日），121.12（昨日），122.15（二日前），117.59（三日前），116.36（四日前）
【沪中证500ETF】
- 偏度指数：115.46（今日），117.63（昨日），118.44（二日前），114.13（三日前），114.67（四日前）
【深中证500ETF】
- 偏度指数：111.90（今日），109.62（昨日），113.72（二日前），106.58（三日前），108.69（四日前）
【300指数】
- 偏度指数：123.46（今日），118.91（昨日），123.59（二日前），116.98（三日前），117.31（四日前）
【1000指数】
- 偏度指数：134.02（今日），137.69（昨日），127.13（二日前），118.41（三日前），116.18（四日前）
3. 市场结构分析
- IV期限结构：显示了不同到期月份的隐含波动率变化趋势，有助于判断市场对未来波动性的预期。
- 微笑曲线：反映了不同行权价的期权隐含波动率分布，通常呈现两端高、中间低的形态，说明市场对极端事件的预期。
- 偏度指数：用于衡量市场对上涨与下跌波动率的不对称性，偏度指数较高表明市场对下跌风险的预期较高。
总结
本报告提供了多个ETF及指数期权的隐含波动率数据、微笑曲线和偏度指数，反映了市场对未来波动率的预期。整体来看，不同标的物的IV分位数显示市场波动性处于较高水平，偏度指数偏高，表明市场对下跌风险有较强预期。这些数据对投资者评估期权定价及市场风险具有重要参考价值。
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