20150427-华泰证券-机械行业_周度观点-_制造2025_规划影响深远_坚定看好互联网化智能制造_19页_771kb

行业周报总结

核心内容

2015年4月27日发布的行业周报聚焦于机械行业的投资机会，强调在经济增速放缓及结构优化的背景下，应关注政府力推的领域。报告对多个细分行业及个股进行了深入分析，重点推荐了智能制造、一带一路、铁路后市场、通用航空、能源革命、环保设备、国企改革、城市基建后市场等方向。

主要观点

• 智能制造：受益于“制造2025”规划及工业4.0概念，智能机器人、自动化控制系统、工厂物联网等领域持续受益。推荐海得控制、华昌达、劲拓股份、日发精机、科大智能等。
• 一带一路：推动中国装备出口，解决市场需求定位、资金及回款问题。推荐厦工股份、达刚路机、柳工等。
• 铁路后市场：2015-2016年铁路总投资维持在8000亿元，核心部件国产化、检测及运维服务市场前景广阔。推荐神州高铁、关注永贵电器。
• 通用航空：2015年被视为通航产业启动元年，推荐威海广泰。
• 能源生产和消费革命：包括民用气阶梯计价、智能气表、余热利用、核电投资等，推荐金卡股份、雪人股份、汉钟精机、丹甫股份。
• 环保设备：受益于“水十条”政策及PPP模式，推荐南方泵业、宝馨科技、金卡股份等。
• 国企改革：机械行业国企改革预期强烈，推荐大冷股份。
• 城市基建后市场：PPP模式引入民营资金，推荐达刚路机、关注森远股份。

关键信息

重点推荐公司

• 海得控制
• 华昌达
• 劲拓股份
• 厦工股份
• 南方泵业
• 巨星科技
• 达刚路机
• 大冷股份
• 雪人股份
• 沈阳机床
• 宝馨科技
• 金卡股份

行业动态

• 机器人及自动化：智能制造投入及订单大幅增长，推荐华昌达、日发精机、沈阳机床、劲拓股份等。
• 铁路设备：铁路投资维持高位，推荐神州高铁、关注永贵电器。
• 环保设备：水处理、高压电极锅炉等受益于政策推动，推荐南方泵业、宝馨科技。
• 通用机械：智能气表市场爆发，推荐金卡股份；关注江南嘉捷、达刚路机等。
• 工程机械：受益于一带一路及国企改革，推荐柳工、厦工股份。
• 军工：关注军民融合、航空维修、液压系统、北斗及光电子设备等，推荐中直股份、中航光电、华工科技等。
• 油气设备：受国际油价下跌影响，但仍有长期发展机会，推荐杰瑞股份、富瑞特装。

公司动态

• 海得控制：拓展工业自动化业务，业绩增长弹性大，给予“买入”评级。
• 华昌达：汽车自动化集成业务增长快，给予“买入”评级。
• 巨星科技：智能工具和服务机器人放量，给予“买入”评级。
• 沈阳机床：募资33亿元用于业务升级，给予“买入”评级。
• 南方泵业：受益于水处理投资，给予“买入”评级。
• 宝馨科技：并购带来业绩增长，给予“买入”评级。
• 金卡股份：智能气表市场爆发，给予“买入”评级。
• 达刚路机：海外业务爆发预期强，给予“增持”评级。
• 大冷股份：国企改革背景下，给予“增持”评级。
• 雪人股份：业绩扭亏，给予“买入”评级。
• 杰瑞股份：受益于油服体系改革，给予“买入”评级。
• 万讯自控：业务拓展至传感器、伺服系统、视觉机器人，给予“买入”评级。
• 日发精机：定增布局航空装备，给予“买入”评级。
• 华工科技：技术储备雄厚，给予“买入”评级。

风险提示

• 国内经济持续低迷
• 市场风格转换

评级说明

• 行业评级：
  • 增持：行业股票指数超越沪深300
  • 中性：行业股票指数与沪深300持平
  • 减持：行业股票指数明显弱于沪深300
• 公司评级：
  • 买入：股价超越沪深300 20%以上
  • 增持：股价超越沪深300 5%-20%
  • 中性：股价相对沪深300波动在-5%~5%
  • 减持：股价弱于沪深300 5%-20%
  • 卖出：股价弱于沪深300 20%以上

总结

该周报详细分析了机械行业多个细分领域的发展趋势与投资机会，强调了智能制造、一带一路、环保设备及国企改革等方向的长期价值。重点推荐的公司涵盖自动化、铁路、环保、能源等多个板块，为投资者提供了全面的参考。同时，报告也提醒了市场风险，建议投资者关注政策导向及公司基本面变化。