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棉花期货日报总结

一、核心内容概述

本报告为2025年11月7日棉花期货市场日报，由研究员漆建华撰写。报告涵盖了棉花期货及期权的市场行情、现货价格走势、影响因素分析以及未来行情展望，旨在为投资者提供市场动态和趋势判断。

二、期货市场分析

2.1 合约行情

• CF2601主力合约：
  • 开盘价：13580元/吨
  • 最高价：13625元/吨
  • 最低价：13535元/吨
  • 收盘价：13580元/吨
  • 涨跌幅：-0.15%
  • 成交量：158905手
  • 持仓量：576279手
  • 持仓量变化：减持2859手

2.2 品种价格

• 全日共6个棉花期货合约，均收跌。
• 总持仓量：946303手，较上一交易日增加1626手。
• 总成交量：225161手
• 总成交额：1,528,685.88万元

2.3 关联期权行情

• 棉花期权：
  • 总成交量：82616手
  • 总持仓量：494188手，较上一交易日减持3669手
  • CF605P11000：
    • 涨跌一：+2.00元/吨
    • 涨跌二：+23.00元/吨
    • 成交量：37手
    • 持仓量：538手
  • CF605P14000：
    • 涨跌一：+12.00元/吨
    • 涨跌二：+6.00元/吨
    • 成交量：105手
    • 持仓量：683手
  • 隐含波动率：整体呈下降趋势，反映市场对价格波动的预期有所减弱。

三、现货市场动态

3.1 现货价格追踪

• Cotlook M指数：
  • 进口棉到港平均价：73.39美分/磅，较11月6日下跌0.68美分/磅。
  • 折1%关税下进口成本：12646元/吨
  • 滑准税下进口成本：13685元/吨

3.2 注册仓单

• 郑商所棉花当日仓单总计：3013张
• 与上一交易日相比：增加244张

四、影响因素分析

4.1 重要事件

• 美国农业部作物报告：
  • 原定于11月10日发布的10月作物报告因政府停摆未如期发布。
  • 新报告将于11月14日发布，采用实地调查方式，首次更新美国玉米和大豆产量数据。
  • 去年同期调查了约5840名农民，为产量报告提供数据支持。

4.2 产业资讯

• 国内CC Index 3128B：
  • 当日收报：14792元/吨
  • 较11月6日下跌3元/吨
• 新疆棉在山东仓库到厂价（3128B级）：
  • 报价：14885元/吨
  • 较11月6日下跌5元/吨
• 国家棉花基差指数CN CottonJ（CF2601）：
  • 报价：949元/吨
  • 较11月6日下跌11元/吨

五、行情展望

• CF2601合约走势：
  • 日K图显示窄幅震荡，连续两个交易日收十字星。
  • MACD指标多头动能明显萎缩。
  • 短期内，棉花CF2601合约价格或以震荡偏弱走势为主。

六、风险揭示及免责声明

• 国金期货已取得中国证监会期货投资咨询业务资格。
• 本报告基于公开资料、第三方数据或公司调研资料，信息可能不完整或有误。
• 报告内容仅供参考，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
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• 提醒投资者：期市有风险，入市需谨慎。