20170718-兴业证券-投资者A股市场行为周报_陆股通北上资金持续配置核心资产_14页_1mb

陆股通北上资金持续配置核心资产总结

核心内容

本报告主要分析了2017年7月14日前陆股通北上资金、融资融券、机构投资者、个人投资者以及海外投资者在A股市场的行为变化，揭示了市场资金流动趋势、主要行业动向及投资偏好。

主要观点

1. 陆股通北上资金活跃度较高

   • 截至2017年7月14日，陆股通净流入金额为52.46亿元，其中沪股通净流入15.99亿元，深股通净流入36.47亿元。
   • 陆股通持续配置核心资产，主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为2.27%、1.43%和0.60%，占整体A板块自由流通市值比例分别为1.96%、1.11%和0.41%。
   • 陆股通净买入占比排名前五的行业包括休闲服务、交通运输、家用电器、食品饮料和医药生物。

2. 融资融券活跃度上升

   • 截至7月14日，融资融券余额为8853亿元，融资余额为8806亿元，占自由流通市值的比例从4.16%上升至4.18%。
   • 7月10日至7月14日，日均融资买入额占成交金额的比例从9.6%上升至9.9%，融资融券净流入3亿元。
   • 主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为17.3%、19.2%和22.1%，融资余额增速分别为-0.30%、-0.18%和-1.74%。

3. 机构投资者动态

   • 截至7月14日，当月新成立偏股型基金份额为85.19亿份，6月为182.71亿份。
   • 7月股票和混合型基金合计净值规模相比6月上升0.22%。
   • 截至2017年一季度，全部基金持有的A股股票投资市值为1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。
   • 证券投资类私募管理规模在6月相比上月下降3%，管理规模达2.28万亿元，占整个私募基金比例为24.07%。
   • 保险投资股票和基金金额在5月为1.82万亿元，占整体保险资金运用余额比例为12.75%，相比4月有所上升。

4. 个人投资者情绪指数上升

   • 截至7月14日，余额宝情绪指数5日均值为1048.79，相比7月7日上升10.69%。

关键信息

• 产业资本增减持行为：7月增持金额大于减持金额，增持活跃度较高。非银行金融、食品饮料、计算机为大幅净减持行业，房地产、商贸零售、汽车为大幅净增持行业。
• 融资融券数据：7月10日至7月14日，融资买入额占成交金额比例上升，融资余额增长，但增速有所下降。
• 机构投资者规模：证券投资类私募家数达7735家，管理规模为2.28万亿元，6月管理规模环比下降3%。
• 保险投资情况：5月保险投资股票和基金金额为1.82万亿元，占整体保险资金运用余额比例为12.75%，相比4月有所上升。
• 信托投资：截至2017年3月，信托投资股票和基金金额为9778亿元，占整体资金信托余额比例为5.24%，较2016Q4略有上升。
• 海外投资者动向：QFII和RQFII外管局审批额度分别为927.74亿美元和5431.04亿元人民币，QFII较5月增加0.5亿美元。
• 主要行业配置：陆股通配置偏好食品饮料、家用电器、交通运输、休闲服务和医药生物等核心资产行业。

行业与板块分析

• 7月净增持行业：房地产、商贸零售、汽车。
• 7月净减持行业：非银行金融、食品饮料、计算机。
• 融资买入占成交金额比例高的行业：计算机、传媒、综合、采掘、纺织服装。
• 融资余额增幅高的行业：有色金属、纺织服装、采掘、计算机、电气设备。

投资建议

• 行业评级：基于行业股票指数相对上证综指/深圳成指的涨跌幅，投资建议分为推荐、中性、回避。
• 公司评级：基于公司涨跌幅与大盘比较，分为买入、增持、中性、减持。

联系方式

• 分析师：王德伦、周琳、张启尧、吴峰、李彦霖
• 研究助理：张兆、王亦奕、李美岑、韩亦佳
• 周琳联系方式：021-38565612, zhoul@xyzq.com.cn
• 销售经理：邓亚萍、盛英君、冯诚、顾超、杨忱、王溪、王立维、李远帆、胡岩、姚丹丹、陈姝宏、袁博、陈姝宏、肖霞、陈杨、吴磊、王文钊、刘俊文、徐瑞、唐怡、李桂玲、施孜琪、王磊、丁先树、王文洲、陈振光、郑梁燕、孙博轶、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、曾雅琪、陈俊凯、申胜雄、俞晓琦、蔡明珠、刘易容、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