2013中国并购市场井喷，互联网并购大时代启幕_6页

报告摘要

2013年前11个月，中国并购市场呈现强劲增长态势，案例数与交易金额均创下历史新高。受境内IPO暂停和并购鼓励政策的影响，国内企业积极寻求通过并购实现资源整合和产业升级。同时，随着人民币国际化和外汇储备的增加，中国企业也开始加快海外并购步伐，尽管整体数量有所下降，但交易金额仍保持增长。

并购市场整体表现：
- 2013年前11个月共完成并购交易1,015起，同比增长23.8%。
- 披露金额的并购案例达932起，交易总额为726.23亿美元，同比增长65.8%。
- 国内并购表现突出，共发生904起，同比增长32.7%，涉及交易金额285.58亿美元，同比增长103.3%。
- 海外并购共发生80起，同比下降22.3%，但涉及交易金额321.79亿美元，同比增长21.0%。
- 外资并购共发生31起，同比下降13.9%，但涉及交易金额118.85亿美元，同比增长275.8%。
行业分布：
- 能源及矿产行业并购案例最多，共123起，占比12.1%，交易金额267.94亿美元，占比36.9%。
- 房地产行业紧随其后，共完成120起并购案例，占比11.8%，交易金额80.96亿美元，占比11.1%。
- 机械制造行业完成95起并购案例，占比9.4%，交易金额2,175.84亿美元，占比3.0%。
- 金融行业交易金额增长显著，共完成40起并购案例，交易金额118.84亿美元，同比增长569.1%。
VC/PE相关并购：
- 2013年前11个月共发生VC/PE相关并购交易356起，同比增长101.1%。
- 涉及交易金额210.08亿美元，同比增长463.7%，创历史新高。
- 食品&饮料行业交易金额最高，达75.69亿美元，占比36.0%。
- 互联网行业交易金额为15.80亿美元，占比7.5%，标志着互联网行业正式进入并购时代。

政策与经济环境：
- 境内IPO暂停和鼓励并购政策推动了并购市场的活跃。
- 上海自贸区的设立、三中全会等政策为国内企业提供了更多机会。
海外并购亮点：
- 2013年海外并购虽数量下降，但交易金额增长显著，主要得益于两起巨额交易：中海油收购尼克森（151亿美元）和双汇收购史密斯菲尔德（71亿美元）。
外资并购表现：
- 外资并购数量略有下降，但交易金额大幅增长，主要由于正大集团收购中国平安（94亿美元）。
行业趋势：
- 能源及矿产、房地产、机械制造等传统行业仍为并购主力。
- 金融行业交易金额增长显著，显示出金融改革和混业经营的趋势。
- 互联网行业交易金额增长迅速，标志着该行业进入并购发展新阶段。

行业	案例数	比例	案例数 (金)	并购金额 (US$M)	比例	平均并购金额 (US$M)
能源及矿产	123	12.1%	116	26,794.07	36.9%	230.98
房地产	120	11.8%	117	8,096.37	11.1%	69.20
机械制造	95	9.4%	89	2,175.84	3.0%	24.45
生物技术/医疗健康	85	8.4%	78	2,088.24	2.9%	26.77
清洁技术	65	6.4%	63	1,809.72	2.5%	28.73
电子及光电设备	55	5.3%	53	1,103.66	1.5%	20.82
化工原料及加工	47	4.6%	43	1,765.63	2.4%	41.06
电信及增值业务	46	4.5%	44	734.81	1.0%	16.70
IT	44	4.3%	43	670.84	0.9%	15.60
建筑/工程	42	4.1%	37	705.60	1.0%	19.07
金融	40	3.9%	35	11,884.36	16.4%	339.55
互联网	38	3.7%	26	2,405.14	3.3%	92.51
汽车	27	2.7%	20	1,082.19	1.5%	54.11
娱乐传媒	27	2.7%	26	319.46	0.4%	12.29
食品&饮料	24	2.4%	23	8,347.98	11.5%	362.96
农/林牧渔	20	2.0%	20	238.87	0.3%	11.94
连锁及零售	18	1.8%	12	544.66	0.7%	45.39
物流	14	1.4%	13	277.47	0.4%	21.34
纺织及服装	12	1.2%	11	123.40	0.2%	11.22
半导体	8	0.8%	8	322.87	0.4%	40.36
广播电视及数字电视	5	0.5%	5	42.41	0.1%	8.48
教育与培训	1	0.1%	1	21.32	0.0%	21.32
其他	59	5.8%	49	1,067.65	1.5%	21.79
总计	1015	100.0%	932	72,622.57	100.0%	77.92

行业	案例数	比例	案例数 (金)	并购金额 (US$M)	比例	平均并购金额 (US$M)
能源及矿产	37	10.4%	37	1,562.43	7.4%	42.23
清洁技术	36	10.1%	36	579.12	2.8%	16.09
生物技术/医疗健康	36	10.1%	34	1,324.46	6.3%	38.95
机械制造	34	9.6%	32	1,129.19	5.4%	35.29
电信及增值业务	28	7.9%	26	503.82	2.4%	19.38
IT	27	7.6%	26	478.84	2.3%	18.42
互联网	23	6.5%	15	1,580.47	7.5%	105.36
电子及光电设备	21	5.9%	21	643.05	3.1%	30.62
化工原料及加工	21	5.9%	18	465.94	2.2%	25.89
房地产	19	5.3%	18	2,797.17	13.3%	155.4
建筑/工程	12	3.4%	12	269.49	1.3%	22.46
汽车	8	2.2%	6	83.92	0.4%	13.99
食品&饮料	7	2.0%	7	7,568.93	36.0%	1,081.28
娱乐传媒	6	1.7%	6	88.66	0.4%	14.78
纺织及服装	4	1.1%	4	53.16	0.3%	13.29
金融	4	1.1%	4	1,186.97	5.7%	296.74
连锁及零售	4	1.1%	2	270.90	1.3%	135.45
物流	4	1.1%	4	23.27	0.1%	5.82
半导体	3	0.8%	3	13.96	0.1%	4.65
农/林/牧/渔	3	0.8%	3	7.09	0.0%	2.36
其他	19	5.3%	15	376.90	1.8%	25.13
总计	356	100.0%	329	21,007.74	100.0%	63.85