20230620-东吴证券-环保行业跟踪周报_多省发布分领域_行业碳达峰实施方案_双碳目标持续推进_继续推荐优质环保资产_31页_1mb

环保行业跟踪周报（东吴证券，2023年6月20日）

投资方向与核心看点

◼ 双碳目标持续推进：多省发布建材、工业等领域碳达峰实施方案，目标细化落地，推动环保资产价值重估。
◼ 重点推荐标的：洪城环境、光大环境、瀚蓝环境等水务及固废龙头；半导体废气治理（盛剑环境、国林科技）；水处理设备龙头（景津装备、金科环境）；天然气板块（九丰能源、新奥股份）。
◼ 细分领域投资机会：

• 泛半导体治理：半导体制程配套设备与耗材国产替代（盛剑环境、华特气体、凯美特气）。
• 水处理设备与资源化：景津装备（压滤机）、金科环境（智慧水务+光伏再生水）。
• 再生资源：赛恩斯（重金属治理）、三联虹普（塑料再生）、高能环境（危废资源化）。

最新政策与市场动态

◼ 碳达峰方案落地：

• 贵州省提出建材行业2025年能效标杆占比30%，能耗降3%。
• 青海省、山西省工业领域要求单位工业增加值能耗显著下降。
  ◼ 国家水网建设：《国家水网建设规划纲要》发布，推动智慧水务与管网投资，水价市场化带来估值修复机会。
  ◼ 天然气市场：欧洲气价阶段性高峰，国内消费复苏叠加顺价政策，城燃板块估值修复。

风险提示

◼ 政策推广不及预期、财政支出低于预期、行业竞争加剧。

往期研究报告

◼ 公司深度覆盖华特气体、金科环境、美埃科技等优质标的的技术与估值分析。
◼ 行业专题聚焦碳中和、半导体配套治理、环卫装备电动化等领域，强调环保行业的安全与长期价值。

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