20201022-长江期货-期货市场交易指引_12页_565kb

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，内容涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块的行情分析与投资建议。报告主要分析各品种近期走势、基本面变化、市场情绪及关键影响因素，并提供相应的交易策略与风险提示。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体呈震荡向上趋势，市场做多情绪或有所恢复，主要受国内金融供给侧改革及美国财政刺激政策预期影响。
• 美元指数：下跌0.48%，人民币兑美元汇率下跌0.36%，显示人民币升值压力有所缓解。
• 黄金：纽约黄金价格上涨0.96%，显示避险情绪仍在支撑。

黑色建材

• 钢材：RB2101合约关注[3560-3690]区间，短期震荡运行为主，需求持续性仍存疑。
• 铁矿石：基本面逐渐转弱，库存阶段性累积对价格形成压力，关注澳洲检修政策及海外需求复苏情况。
• 动力煤：短期高位震荡，关注进口政策和降雨对需求的影响。

有色金属

• 铜：突破52000压力位，关注52800-53000一线压力，需关注南美供应扰动和美国大选结果。
• 铝：存在回落风险，建议多单做好风险控制，有现货头寸可考虑分批建空单。
• 锌：大幅反弹，关注20000压力位，9月产量环比增长，10月预计继续上升。
• 铅：继续走弱，空单可继续持有，下方目标或在14000。
• 镍：高位回落，多单需做好止损准备，印尼与特斯拉建厂谈判及国内镍铁厂停产影响供应。
• 不锈钢：关注高位回落风险，短期废料价格偏强，市场看涨情绪浓厚。
• 白银：多单关注前高压力，全球最大白银ETF持仓减少，显示市场情绪偏弱。

能源化工

• 原油：暂时观望，JMMC会议未调整减产计划，需求端受疫情影响，存在下行风险。
• PVC：高位震荡，关注需求跟进和新产能投放，下游补货积极性或下降。
• 纯碱：暂时观望，行业频繁开会但下游抵触情绪重，库存压力增大。
• 橡胶：多单开始分批止盈，现货价格上涨但期货冲高回落，需警惕逼仓风险。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：处于高位调整阶段，需关注套保压力和回调风险，南疆机采棉即将大量上市。

农业畜牧

• 豆粕、菜粕：震荡偏强，受南美天气及中国需求支撑，操作建议滚动做多。
• 玉米、淀粉：短期震荡，受新季玉米上市影响，期货价格升水明显，需注意回调风险。
• 鸡蛋：震荡偏弱，终端需求低迷，供应压力逐步增大，建议维持空头思维。
• 苹果：震荡偏弱，优果价格稳定，差货价格下调，市场情绪总体平稳。

交易策略建议

风险提示

• 投资建议仅供参考，不构成具体投资要约。
• 市场变化迅速，需关注政策、天气、疫情等突发因素。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 投资者应结合自身情况独立判断，自行承担投资风险。

免责声明

• 长江期货系列报告版权归属公司所有，未经许可不得复制、发布或引用。
• 报告内容仅反映发布日的判断，后续可能调整，投资者需自行关注更新。
• 报告观点、结论及建议仅供参考，不构成对期货价格涨跌的确定性判断。
• 投资者据此做出的投资决策与公司及作者无关。