20201022-长江期货-股指战情_改革预期提速_7页_1mb

长江期货研究咨询部分析总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，日期为2020年10月22日，主要分析了当日股指市场的走势及未来策略建议。报告内容涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解析、期货期权策略以及风险提示等多个方面，旨在为投资者提供参考信息。

主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：昨日两融余额较前一交易日增加43.78亿元，显示市场活跃度提升，资金偏向多头。
• 外资流动：昨日外资净流入为-11.13亿元，但较上一交易日增加21.31亿元，表明外资持股有所增加，可能对股市形成支撑。

2. 宏观驱动

• 美国财政刺激：特朗普表示愿意接受大规模救助议案，市场对美国达成财政刺激计划的希望重燃，可能提振全球风险资产偏好。
• 国内金融供给侧改革：易会满强调稳步推进全市场注册制、完善退市制度及壮大资本市场投资规模，这些举措将优化资本市场生态，对股市形成利好。

3. 量化解析

• 筹码分布：基于近300个交易日的换手率和成交量数据，测算出沪深300指数的支撑位为4629.55，压力位为4796.0。对应的IF主力合约短期支撑位为4593.6，短期压力位为4772.7。
• 市场状态：指数当前处于压力位附近，短期内承压，加权筹码集中在顶部，整体分布较为集中。

4. 期货与期权策略

• 期货策略：建议在IF2011合约价格参考4762-4772区间介入多单，若损失超过30个点则建议止损。
• 期权策略：推荐卖出跨式策略，可卖出I02011-C-4900和I02011-P-4800，以应对可能的震荡行情，确保权利金收入。

关键信息

研究团队信息

• 研究员：胡辛欣

  • 从业证号：F0298200
  • 投资咨询资格编号：Z0013038
  • 联系电话：(027) 65261358
  • 邮箱：huxx@cjsc.com.cn

• 研究助理：

  • 余雪飞
    • 从业证号：F3054229
    • 投资咨询合格编号：TN032859
    • 联系电话：(027) 65261355
    • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn
  • 段然
    • 从业证号：F3066614
    • 投资咨询合格编号：TN032739
    • 联系电话：(027) 65261355
    • 邮箱：duanran1@cjsc.com.cn
  • 李鸣
    • 从业证号：F3058939
    • 联系电话：(027) 65261355
    • 邮箱：liming7@cjsc.com.cn

模拟战绩

• 模拟资金为200万元，IF保证金率按15%计算。
• 模拟战绩图显示基于策略建议的操作结果，仅供参考。

风险提示与免责声明

• 报告仅供参考，不构成任何投资建议或要约。
• 投资者应结合自身目标和财务状况进行独立判断，并自行承担投资风险。
• 长江期货对投资者因使用本报告而产生的后果不承担责任。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性与完整性不作保证，亦不保证信息和建议不会变更。
• 报告版权归属长江期货，未经许可，不得翻版、复制、发布、引用或再次分发。

武汉总部信息

• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

附注

• 报告中包含多张图表，用于辅助分析市场走势和策略建议，具体数据来源为WIND和长江期货。