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股指期货价差日报总结

核心内容概述

2026年5月7日的股指期货价差日报提供了多个品种的期现价差、跨期价差以及跨品种比值的数据，反映了市场近期的价格变动趋势与历史分位数情况。报告还包含了国债期货和贵金属期现价差的相关信息，以及利率与汇率数据，为投资者提供了市场分析的参考。

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一、股指期货价差

1. 期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-37.69	6.21	22.10%	9.20%
IH期现价差	-18.84	-2.14	15.50%	10.30%
IC期现价差	-90.84	-11.33	38.90%	5.90%
IM期现价差	-112.96	-10.21	80.00%	18.10%

• IF期现价差较前一日上涨6.21点，最新值为-37.69，处于历史1年分位数22.10%，全历史分位数9.20%。
• IH期现价差较前一日下跌2.14点，最新值为-18.84，处于历史1年分位数15.50%，全历史分位数10.30%。
• IC期现价差较前一日下跌11.33点，最新值为-90.84，处于历史1年分位数38.90%，全历史分位数5.90%。
• IM期现价差较前一日下跌10.21点，最新值为-112.96，处于历史1年分位数80.00%，全历史分位数18.10%。

2. 跨期价差

跨期价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-28.00	9.60	19.20%	15.00%
季月-当月	-99.00	12.60	6.10%	7.40%
远月-当月	-148.80	17.20	6.50%	8.60%
季月-次月	-71.00	3.00	4.00%	5.60%
远月-次月	-120.80	7.60	11.80%	8.50%
远月-季月	-49.80	4.60	23.70%	14.50%

• IF跨期价差中，次月-当月价差为-28.00，较前一日上涨9.60点，处于历史1年分位数19.20%，全历史分位数15.00%。
• 季月-当月价差为-99.00，较前一日上涨12.60点，处于历史1年分位数6.10%，全历史分位数7.40%。
• 远月-当月价差为-148.80，较前一日上涨17.20点，处于历史1年分位数6.50%，全历史分位数8.60%。
• 季月-次月价差为-71.00，较前一日上涨3.00点，处于历史1年分位数4.00%，全历史分位数5.60%。
• 远月-次月价差为-120.80，较前一日上涨7.60点，处于历史1年分位数11.80%，全历史分位数8.50%。
• 远月-季月价差为-49.80，较前一日上涨4.60点，处于历史1年分位数23.70%，全历史分位数14.50%。

3. 跨品种比值

比值类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7610	0.0241	88.10%	79.70%
中证500/上证50	2.8378	0.0411	98.30%	89.30%
沪深300/上证50	1.6115	0.0013	95.90%	99.60%
中证1000/沪深300	1.7581	0.0145	90.90%	72.90%
IC/IF	1.7559	0.0198	88.10%	97.90%
IC/IH	2.8254	0.0397	97.90%	99.60%
IF/IH	1.6091	0.0046	96.30%	99.30%
IM/IF	1.7485	0.0104	87.00%	87.00%

• 中证500/沪深300比值为1.7610，较前一日上涨0.0241，处于历史1年分位数88.10%，全历史分位数79.70%。
• 中证500/上证50比值为2.8378，较前一日上涨0.0411，处于历史1年分位数98.30%，全历史分位数89.30%。
• 沪深300/上证50比值为1.6115，较前一日上涨0.0013，处于历史1年分位数95.90%，全历史分位数99.60%。
• 中证1000/沪深300比值为1.7581，较前一日上涨0.0145，处于历史1年分位数90.90%，全历史分位数72.90%。
• IC/IF比值为1.7559，较前一日上涨0.0198，处于历史1年分位数88.10%，全历史分位数97.90%。
• IC/IH比值为2.8254，较前一日上涨0.0397，处于历史1年分位数97.90%，全历史分位数99.60%。
• IF/IH比值为1.6091，较前一日上涨0.0046，处于历史1年分位数96.30%，全历史分位数99.30%。
• IM/IF比值为1.7485，较前一日上涨0.0104，处于历史1年分位数87.00%，全历史分位数87.00%。

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二、国债期货价差

1. 基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
TS基差	0.0547	-0.3593	4.70%	/
TF基差	0.0975	-0.0156	16.20%	/
T基差	0.1120	-0.0309	28.20%	/
TL基差	0.4563	0.0194	15.80%	/

• TS基差最新值为0.0547，较前一日下跌0.3593，处于历史1年分位数4.70%。
• TF基差最新值为0.0975，较前一日下跌0.0156，处于历史1年分位数16.20%。
• T基差最新值为0.1120，较前一日下跌0.0309，处于历史1年分位数28.20%。
• TL基差最新值为0.4563，较前一日上涨0.0194，处于历史1年分位数15.80%。

2. 跨期价差

跨期价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
当季-下季	——	0.0260	32.40%
当季-隔季	——	0.0440	31.50%
下季-隔季	——	0.0180	28.70%

• TS跨期价差中，当季-下季为0.0260，较前一日变化为+0.0260，处于历史1年分位数32.40%。
• 当季-隔季为0.0440，较前一日变化为+0.0440，处于历史1年分位数31.50%。
• 下季-隔季为0.0180，较前一日变化为+0.0180，处于历史1年分位数28.70%。

3. 跨品种价差

跨品种价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
TS-TF	-3.6360	0.0180	6.40%
TS-T	-6.0210	0.0330	11.80%
TF-T	-2.3850	0.0150	16.30%
TS-TL	-9.8360	0.6480	-
TF-TL	-6.2000	0.6300	-
T-TL	-3.8150	0.6150	-

• TS-TF价差为-3.6360，较前一日变化为+0.0180，处于历史1年分位数6.40%。
• TS-T价差为-6.0210，较前一日变化为+0.0330，处于历史1年分位数11.80%。
• TF-T价差为-2.3850，较前一日变化为+0.0150，处于历史1年分位数16.30%。
• TS-TL价差为-9.8360，较前一日变化为+0.6480，处于历史1年分位数未提供。
• TF-TL价差为-6.2000，较前一日变化为+0.6300，处于历史1年分位数未提供。
• T-TL价差为-3.8150，较前一日变化为+0.6150，处于历史1年分位数未提供。

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三、贵金属期现价差

1. 国内期货收盘价

品种	5月6日	4月29日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2606合约	1028.48	1011.88	16.60	1.64%	元/克
AG2606合约	18851	18099	752	4.15%	元/千克
PT2606合约	504.85	488.00	16.85	3.45%	元/克
PD2606合约	373.75	354.50	19.25	5.43%	元/克

• AU2606合约收盘价为1028.48，较4月29日上涨16.60，涨跌幅为1.64%。
• AG2606合约收盘价为18851，较4月29日上涨752，涨跌幅为4.15%。
• PT2606合约收盘价为504.85，较4月29日上涨16.85，涨跌幅为3.45%。
• PD2606合约收盘价为373.75，较4月29日上涨19.25，涨跌幅为5.43%。

2. 外盘期货收盘价

品种	5月6日	5月5日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4703.10	4567.80	135.30	2.96%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	77.83	73.27	4.56	6.22%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	2076.70	1966.70	110.00	5.59%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1551.50	1502.00	49.50	3.30%	美元/盎司

• COMEX黄金主力合约收盘价为4703.10，较5月5日上涨135.30，涨跌幅为2.96%。
• COMEX白银主力合约收盘价为77.83，较5月5日上涨4.56，涨跌幅为6.22%。
• NYMEX铂金主力合约收盘价为2076.70，较5月5日上涨110.00，涨跌幅为5.59%。
• NYMEX钯金主力合约收盘价为1551.50，较5月5日上涨49.50，涨跌幅为3.30%。

3. 现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4691.14	4555.61	135.53	2.98%	美元/盎司
伦敦银	77.34	72.82	4.51	6.20%	美元/盎司
现货铂金	2006.00	1974.00	32.00	1.62%	美元/盎司
现货钯金	1535.50	1489.00	46.50	3.12%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1026.46	1008.76	17.70	1.75%	元/克
上金所白银T+D	18837	18069	768	4.25%	元/千克
上金所铂金9995	505	490	15	3.08%	元/克

• 伦敦金现值为4691.14，较前值上涨135.53，涨跌幅为2.98%。
• 伦敦银现值为77.34，较前值上涨4.51，涨跌幅为6.20%。
• 现货铂金现值为2006.00，较前值上涨32.00，涨跌幅为1.62%。
• 现货钯金现值为1535.50，较前值上涨46.50，涨跌幅为3.12%。
• 上金所黄金T+D现值为1026.46，较前值上涨17.70，涨跌幅为1.75%。
• 上金所白银T+D现值为18837，较前值上涨768，涨跌幅为4.25%。
• 上金所铂金9995现值为505，较前值上涨15，涨跌幅为3.08%。

4. 基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-2.02	-3.12	1.10	46.10%	/
白银TD-沪银主力	-14	-30	16	60.60%	/
伦敦金-COMEX金	-11.96	-12.19	0.23	61.90%	/
伦敦银-COMEX银	-0.49	-0.44	-0.05	8.40%	/

• 黄金TD-沪金主力基差为-2.02，较前值上涨1.10，处于历史1年分位数46.10%。
• 白银TD-沪银主力基差为-14，较前值上涨16，处于历史1年分位数60.60%。
• 伦敦金-COMEX金基差为-11.96，较前值上涨0.23，处于历史1年分位数61.90%。
• 伦敦银-COMEX银基差为-0.49，较前值下跌0.05，处于历史1年分位数8.40%。

5. 比价

比价类型	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	60.43	62.35	-1.91	-3.07%	/
上期所金/银	54.56	55.91	-1.35	-2.41%	/
NYMEX铂/钯	1.34	1.31	0.03	2.22%	/
广期所铂/钯	1.35	1.38	-0.03	-1.88%	/

• COMEX金/银比值为60.43，较前值下跌1.91，涨跌幅为-3.07%。
• 上期所金/银比值为54.56，较前值下跌1.35，涨跌幅为-2.41%。
• NYMEX铂/钯比值为1.34，较前值上涨0.03，涨跌幅为2.22%。
• 广期所铂/钯比值为1.35，较前值下跌0.03，涨跌幅为-1.88%。

6. 利率与汇率

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.36	4.43	-0.07	-1.6%	%
2年期美债收益率	3.87	3.93	-0.06	-1.5%	%
10年期TIPS国债收益率	1.94	1.96	-0.02	-1.0%	%
美元指数	98.03	98.50	-0.47	-0.48%	/
离岸人民币汇率	6.8135	6.8279	-0.0144	-0.21%	/

• 10年期美债收益率现值为4.36，较前值下跌0.07，涨跌幅为-1.6%。
• 2年期美债收益率现值为3.87，较前值下跌0.06，涨跌幅为-1.5%。
• 10年期TIPS国债收益率现值为1.94，较前值下跌0.02，涨跌幅为-1.0%。
• 美元指数现值为98.03，较前值下跌0.47，涨跌幅为-0.48%。
• 离岸人民币汇率现值为6.8135，较前值下跌0.0144，涨跌幅为-0.21%。

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四、库存与持仓

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	109653	109653	0	0.00%	千克
上期所白银库存	767072	764753	2319	0.30%	千克
COMEX黄金库存	29137914	29202692	-64777	-0.22%	盎司
COMEX白银库存	312752506	314787238	-2034732	-0.65%	盎司
COMEX黄金注册仓单	15814621	15814621	0	0.00%	盎司
COMEX白银注册仓单	79593559	80307953	-714394	-0.89%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1033	1034	-0.85	-0.08%	吨
SLV白银ETF持仓	15058	15058	0.00	0.00%	吨

• 上期所黄金库存保持不变，涨跌幅为0.00%。
• 上期所白银库存上涨2319，涨跌幅为0.30%。
• COMEX黄金库存下跌64777，涨跌幅为-0.22%。
• COMEX白银库存下跌2034732，涨跌幅为-0.65%。
• COMEX黄金注册仓单保持不变，涨跌幅为0.00%。
• COMEX白银注册仓单下跌714394，涨跌幅为-0.89%。
• SPRD黄金ETF持仓下跌0.85，涨跌幅为-0.08%。
• SLV白银ETF持仓保持不变，涨跌幅为0.00%。

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五、市场观点

• 黄金短期受美伊协议预期升温影响，市场走势仍有反复，价格反弹面临4850美元的阻力，建议投资者谨慎追多或运用期权构建牛市价差组合。
• 白银跟随黄金反弹，但60日均线附近存在阻力，等待中东冲突缓和和原油价格回调后可买入看涨期权把握更大的反弹机会。
• 铂金与金银同步走强，资金情绪驱动价格有望回到2100美元以上，建议逢低买入。
• 钯金跟随铂金上涨，看向1600美元，建议构建期权牛市价差组合。

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六、免责声明

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