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文档内容总结

宏观金融篇

核心内容

• A股三大宽基指数（IF2207、IH2207、IC2207）均下跌，其中IC2207跌幅最大。
• 建筑、家电板块涨幅最大，医药、电子板块跌幅最大。
• 三大股指基差变化不一致，IC/IH为2.14（-0.014）。
• 北向资金净流出43亿元，两融余额为16201亿元（-5）。
• 央行开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%。
• 美国通胀数据及美联储政策是市场关注重点。

主要观点

• 6月社融数据虽改善，但市场情绪谨慎，未能带动上涨。
• 中美利差倒挂为-0.1379%，十年期美债收益率降至2.96%。
• 美联储可能继续加息，对大宗商品形成压力。
• 建议谨慎操作，可做空股指，注意止盈止损。

有色建材篇

核心内容

• 铜价下跌，LME铜库存减少1%，铝库存也减少1%。
• 铁矿石价格下跌，日照港PB澳粉车板价757元/湿吨，金布巴粉844元/吨。
• 焦炭价格下跌，港口现货偏弱，部分钢厂酝酿第三轮提降。
• 煤焦市场走弱，进口主焦煤价格维持低位。

主要观点

• 铜矿TC维持在73.1美元/吨，但美元指数走强压制金属价格。
• 铁矿石受钢厂减产影响，交投疲软，但成本支撑仍存在。
• 焦炭价格受钢材需求疲软影响，现货偏弱。
• 建议空单少量试仓，关注美联储加息影响。

能源篇

核心内容

• 原油价格大跌，美元指数高位震荡，对油价形成压制。
• 美国能源信息局预测2022年布伦特原油均价104.05美元/桶，2023年为93.75美元/桶。
• 欧佩克维持2023年全球石油需求增长预期。
• 燃料油价格震荡，高硫燃料油供应宽松，低硫供应趋紧。
• LPG价格弱势震荡，需求疲软，供应小幅下降。
• 沥青库存连续下降，但基本面驱动向下，成本支撑有限。

主要观点

• 油价短期承压，但利空情绪出尽可能反弹。
• 燃料油供需变化不大，预计震荡运行。
• LPG需求淡季，价格震荡偏弱。
• 沥青基本面疲软，但成本支撑短期存在。
• 建议关注宏观及商品情绪，操作上以逢高做空为主。

化工篇

核心内容

• PVC价格持续下行，库存增加，出口利润反弹但签单量有限。
• 苯乙烯市场弱盘，库存下降，需求疲软。
• MA价格持续下跌，供应压力集中于港口，需求偏弱。
• 橡胶止跌企稳，库存小幅下降，但需求仍偏弱。
• PTA和乙二醇价格震荡走低，库存高位，需求疲软。
• PE和PP市场偏弱运行，库存小幅下降，成本支撑减弱。

主要观点

• 化工板块整体承压，多数产品价格下跌。
• 成本端支撑减弱，叠加需求疲软，市场延续弱势。
• 建议关注宏观政策及商品情绪，操作上以逢高做空为主。

农产品篇

核心内容

• 油脂油料市场震荡，豆油上涨，菜籽油和棕榈油下跌。
• 豆粕维持震荡，短期支撑来自饲料需求，但远月存在短缺风险。
• 白糖震荡，现货价格稳定，但期货价格受宏观影响走弱。
• 棉花价格创新低，基本面弱势，中长期看空。
• 鸡蛋价格止跌反弹，但终端需求仍偏弱。
• 苹果价格偏弱震荡，现货成交清淡，市场观望情绪浓厚。

主要观点

• 农产品市场整体偏弱，受宏观经济和政策影响较大。
• 鸡蛋和白糖短期有反弹迹象，但基本面仍偏弱。
• 苹果市场供强需弱，价格偏弱。
• 棉花和棕榈油中长期看空，短期震荡运行。
• 建议关注天气、政策及终端需求变化，操作上以谨慎为主。