20131219-华泰证券-每日基金资讯_掘金＂国企改革＂主题股票基金_14页_683kb

文档总结

核心内容

1. 国企改革主题投资机会
   华泰证券发布专题投资策略，认为国企改革主题股票基金具有较高的投资价值。国企改革有助于提升股市中长期预期收益率和市场估值，特别是在经济转型和产业升级背景下，改革红利有望带来超额收益。

2. 基金市场动态

   • 14只传统封基即将到期，分红预期提升，传统封基“到期盛宴”再度受到关注。
   • 证监会核准14只基金发行，受理4只基金募集申请。
   • 监管层窗口指导叫停专注打新基金，限制打新比例，防止市场风险。
   • 招商证券推出国内首只对冲基金母基金，关注对冲基金的发展潜力。

3. 市场表现与分析

   • 每日基金指数表现：上证基指上涨0.08%，深证基指下跌0.34%。
   • 创新封基表现优于传统封基，部分基金如易方达永旭添利、招商双债增强B、银华瑞吉涨幅较大。
   • 分级基金表现：股票分级B份额溢价率与融资效率密切相关，需关注溢价率与理论值的差异。

4. 市场趋势预测

   • 华泰证券认为，2014年国内股市将宽幅震荡，结构性行情为主，改革和新经济主题将持续活跃。
   • 易方达基金指出，海外市场投资机会显现，特别是美股和欧元区，随着QE削减和利率上升，股票市场可能受益。
   • 南方基金认为，医疗健康产业具有长期配置价值，受益于政策改革和经济转型。

5. 基金投资建议

   • 推荐关注具备较强投资管理能力、国企改革标的占比高、规模适中、换手率低、基金公司规模较大的基金，如广发核心精选、嘉实研究精选、国泰金鹰增长、上投摩根内需动力、易方达科讯。
   • 货币基金高收益率有望持续至2014年第一季度，受益于利率市场化和资金面紧张。

主要观点

• 国企改革是推动经济转型的重要手段，具有长期投资价值。
• 分级基金中的B类份额溢价率与融资效率密切相关，需关注实际溢价率与理论值的对比。
• 传统封基“到期盛宴”再度显现，折价收益与净值上涨双重机会。
• 海外市场投资机会增加，特别是美股和欧元区市场。
• 医疗健康产业作为“刚需”产业，具备长期配置价值。

关键信息

• 国企改革主题基金推荐：广发核心精选、嘉实研究精选、国泰金鹰增长、上投摩根内需动力、易方达科讯。
• 市场表现：上证基指上涨0.08%，深证基指下跌0.34%，创新封基表现优于传统封基。
• 分级基金溢价率分析：溢价率高于理论值时需警惕价格回落，低于理论值时具有投资吸引力。
• 货币基金趋势：高收益率有望持续至2014年第一季度，受益于利率市场化和资金面紧张。
• 海外市场机会：美股和欧元区市场因QE削减和利率上升，可能成为投资热点。
• 监管动态：监管层叫停专注打新基金，限制打新比例，防止市场风险。

附录：基金数据概览

表格1：开放式基金收益率表现

表格2：场内交易基金表现

表格3：股票分级B份额最新数据

评级说明

• 行业评级：

  • 增持：行业股票指数超越基准
  • 中性：行业股票指数基本与基准持平
  • 减持：行业股票指数明显弱于基准

• 公司评级：

  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价相对基准波动在-5%-5%之间
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

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