20241118-浙商证券-人形机器人行业点评报告_华为大力投入具身智能_国内外巨头共同推动人形机器人产业化_4页_462kb

证券研究报告：行业点评_机械设备
标题： 华夏大力投入具身智能，国内外巨头共同推动人形机器人产业化

投资要点

• 1. 华为合作备忘录签署及目标规划
  华为与多家企业签署合作备忘录，计划整合各部门资源，共建“具身智能大脑、小脑”和工具链，投资重点包括AI大模型、多模态大模型、算力、柔性自动化装备、多机器人协同制造等关键技术。创新中心还将联合企业解决技术难题，推动“具身爆款产品”落地。

• 2. 政策与技术催化双重驱动

  • 政策支持： 工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，多省市推出地方扶持政策。
  • 技术催化： 特斯拉、华为、英伟达等AI巨头推动人形机器人与AI技术融合，加速产业化进程。

• 3. 市场空间与发展机遇
  预计到2030年，中美制造与家政领域对人形机器人的需求合计约203万台，市场规模达3185亿元。核心零部件如行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、触觉传感器等市场空间广阔，国产化仍存提升空间。

• 4. 核心建议与风险提示

  • 重点推荐公司： 三花智控、中坚科技、北特科技、鸣志电器、柯力传感、禾川科技、浙江荣泰。
  • 重点关注： 兆威机电、拓斯达、中大力德、蓝黛科技、豪能股份、富临精工、雷赛智能。
  • 风险提示： 中美贸易冲突、AI技术迭代不及预期、数据测算偏差等。

投资建议与公司列表

• 重点推荐（电机/传感器）： 鸣志电器、兆威机电、汇川技术、禾川科技、江苏雷利、科力尔、步科股份、伟创电气。
• 重点关注（丝杠/减速器）： 北特科技、贝斯特、恒立液压、绿的谐波、双环传动、浙海德曼、日发精机。
• 整机与集成商： 三花智控、拓普集团、博实股份、中坚科技、埃斯顿、均普智能、机器人、晶品特装。

行业评级与法律声明

• 行业评级： 看好（维持）。
• 法律提醒： 投资决策需独立评估，分析师免责条款详见正文。