2026年7月新能源产业链产能投资月度报告_16页_1mb

新能源产业链2026年7月产能投资月报总结

核心发现

2026年7月，新能源产业链投资进入“从产能竞赛到资源锁定”的新阶段，结构性机会逐步取代总量机会，企业竞争重点转向技术卡位、龙头壁垒、资源壁垒的构建。投资规模达377亿元，呈现头部聚集效应，主要集中在正负极材料、绿电配套、大圆柱电池等关键环节。

一体化布局加速

7月投资趋势

• 资本市场延续并加强6月逻辑，加速向上游延伸。
• 一体化布局进程提速，以龙头一体化项目为主导，涵盖磷矿→磷酸→磷酸铁→LFP、钛白粉副产硫酸亚铁→磷酸铁、水电→负极等全链条。

重点项目

• 湖南裕能：240亿元“矿化一体”项目（磷矿→磷酸→磷酸铁→LFP→废电池再生），总建设周期5年，前18个月计划投资50-80亿元。
• 安纳达：33亿元“副产循环”项目（钛白粉→硫酸亚铁→磷酸铁）。
• 中科电气：70亿元“绿电+负极”一体化项目（30万吨负极材料），配套300MW光伏电站，实现绿电自给。

负极投资趋势

投资逻辑

• 负极投资形成“低电价区域布局大型负极一体化基地”的发展趋势，绿电配套成为核心成本控制手段。
• 7月负极投资集中于四川、内蒙古等地，其中中科电气和国轩高科分别在四川泸州、内蒙古乌海建成或规划大型负极基地。

项目亮点

• 中科电气泸州项目：30万吨负极产能，覆盖磨粉造粒、预碳化、高温改性、包覆碳化、成品加工，主打6C快充人造石墨、硅碳复合负极，适配动力电池、储能、钠电等多场景。
• 国轩高科乌海项目：10万吨负极二期产能，配套300MW光伏电站，实现绿电自给。

大圆柱电池产能竞赛

投资概况

• 7月大圆柱电池扩产提速，锂电与钠电双线布局。
• 本月重点投资包括：多氟多35亿元南宁基地（30GWh大圆柱电池）、山高新能1GWh、安徽厚基18GWh、海四达6GWh、宏润绿能0.6亿只圆柱+1.2亿Ah固液混合电芯投产。

战略意义

• 大圆柱电池成为企业争夺先发优势的关键战场。
• 项目覆盖动力、储能、低空经济等多元应用场景，推动技术迭代与产能释放。

技术路线分布

投资重点

• 磷酸铁锂（LFP）：仍是投资绝对主力，占比约57%。
• 钠电：投资集中在负极及前驱体，如硬碳负极、铝箔、电池等环节，产业化拐点清晰。
• 固态电池：产业化逻辑未变，设备环节率先受益，如高能数造5.5亿元全固态电池智能制造产线签约。

区域投资地图

投资集中地

• 江苏：投资聚焦高端技术与储能装备研发制造，涵盖固态电池、储能装备、固态变压器等。
• 四川：投资集中在中游实体产能，如负极、隔膜、锂电回收等，依托本地水电资源。

投资金额分布

• 江苏与四川合计投资超116亿元，占当月总投资的22%。
• 其他重点区域包括广西、贵州、安徽等。

头部企业投资分析

湖南裕能

• 投资额：240亿元（行业最大项目）
• 产能：80万吨LFP、100万吨磷酸铁
• 战略信号：以产能换资源、以规模锁成本，构建全链条成本壁垒与资源护城河，强化龙头地位。

中科电气

• 投资额：70亿元
• 产能：30万吨负极材料
• 战略信号：砍旧上新，集中资源打造“超大产能基地”，依托四川水电资源构建成本优势。

多氟多

• 投资额：35亿元（宁福新能源四工厂）
• 产能：30GWh大圆柱电池
• 战略信号：从“技术验证”向“产能竞赛”跨越，实现核心辅料自产，强化供应链优势。

月度终止/调整项目

项目动态

行业信号

• 5月的“传统产能出清”升级为“理性收缩”，头部企业通过“砍旧换新”集中资源，推动行业整合加速。

企业投资集中度

• 7月投资热点由“龙头一体化项目”主导，湖南裕能（240亿元）、中科电气（70亿元）和安纳达（33亿元）成为投资主力。
• 投资集中度环比提升26%，头部企业控制行业资源趋势明显。

未来趋势与战略信号

1. 结构性机会取代总量机会：投资重点从规模扩张转向技术与资源壁垒构建。
2. 一体化产能竞赛：企业通过全链条布局降低外购成本，提升利润空间。
3. 绿电配套成关键：低成本绿电成为控制生产成本的重要手段。
4. 行业整合加速：头部企业通过“砍旧换新”优化产能结构，集中资源打造核心竞争力。

附注

• 大东时代智库（TD）致力于研究新能源、新材料、数字经济等科技产业，提供产业分析、数据预测与战略建议。
• 以“挖掘产业潜力，助力科学决策”为使命，持续跟踪行业动态，优化研究成果。