20180628-申万宏源-通信行业之数据中心深度报告_IDC建设模式转变_助力上游企业腾飞_26页_1mb

通信行业数据中心深度分析报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了2018年中国数据中心行业的发展趋势、建设模式转变、产业链结构以及投资策略。报告指出，随着移动互联网和5G技术的发展，数据中心需求快速增长，建设模式从运营商主导逐步转向互联网企业主导，推动行业进入高速发展期。同时，通过与美国数据中心发展阶段的对比，预判中国数据中心未来将快速发展，特别是在云计算、定制化、模块化、虚拟化等技术方向上。

主要观点

1. 数据中心需求爆发

• 数据流量增长迅速：2010-2017年间，中国移动互联网数据流量增长61倍，而数据中心容量仅增长9.6倍，供需失衡。
• 建设模式转变：2017年起，数据中心建设由运营商主导转为互联网企业主导，建设周期缩短，效率提升。
• 未来增长预期：预计2022年我国数据中心市场容量将达美国当前存量规模，年复合增长率约为50%。

2. 中国数据中心发展潜力巨大

• 与美国对比：中国数据中心存量市场与2013年的美国相当，但发展速度更快。
• 超大规模数据中心增长：2017年中国超大规模数据中心数量为16个，规划在建40个，是存量的2.5倍。
• 数据中心建设模式变化：从“IDC集成商→运营商→云计算厂商”转变为“IDC集成商+运营商→云计算厂商”。

3. 云计算推动细分领域发展

• 云计算普及：国内云计算市场格局基本稳定，IaaS和PaaS占据主导地位。
• 细分领域增长：云计算管理服务、云计算安全服务、混合云等细分领域快速发展。
• 传统行业受益：云计算对智能制造、视频网站、游戏、医疗影像等领域带来显著效益。

4. 产业链解构与投资机会

• 基础设施供应商：光模块、服务器、电源、精密空调等是未来增长的主力，技术壁垒高。
• 专业服务提供商：数据中心运维、机柜租赁等服务需求增长，市场空间广阔。
• 云服务商：云计算厂商在初期价格竞争激烈，但未来将随着市场稳定而受益。
• 应用厂商：如视频、CRM等应用受益于云计算普及，市场潜力巨大。

关键信息

数据中心建设现状

• 2017年中国数据中心市场规模达987亿元，同比增长38.2%。
• 一线城市数据中心建设受限，中西部地区成为超大规模数据中心建设的热点。
• 互联网企业如阿里、腾讯、百度等加快数据中心建设，投资金额巨大。

产业链各模块市场空间

• 服务器：市场规模396亿元，占比29.7%。
• IP设备：市场规模109亿元，占比8.2%。
• 电源设备：市场规模66亿元，占比5.0%。
• 精密空调：市场规模45亿元，占比3.4%。
• 运维监控：市场规模35亿元，占比2.6%。
• 其他模块：土建、配套工程、发电机组等占比相对较小。

投资建议

• 重点推荐：基础设施供应商（如浪潮信息、紫光股份、科华恒盛、依米康）和专业服务提供商（如光环新网、数据港、宝信软件）。
• 行业趋势：数据中心建设向定制化、模块化、虚拟化发展，推动行业向高效率、低成本转型。
• 风险提示：互联网企业集中采购可能导致价格下降，毛利承压；移动互联网用户增长放缓可能影响数据中心需求。

产业链参与者对比

未来趋势预测

• 技术趋势：数据中心将向定制化、模块化、虚拟化发展，提高效率，降低成本。
• 产业趋势：云计算服务逐渐普及，传统行业信息化加速，推动数据中心需求。
• 市场格局：行业向龙头聚拢，形成寡头垄断，中小企业面临被并购风险。

总结

2018年，中国数据中心行业迎来快速发展期，建设模式由运营商主导向互联网企业主导转变，技术向虚拟化、模块化、定制化演进，推动产业链上游基础设施和专业服务供应商率先受益。未来，随着5G、物联网等技术的普及，数据中心需求将持续增长，市场前景广阔。