通信行业深度报告：新基建打开IDC新空间，大需求、强确定、高成长-20200719_36页__1mb

通信行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了通信行业中IDC（互联网数据中心）的发展趋势、行业现状及投资机会，指出IDC作为新基建的重要组成部分，在5G时代具有强劲增长潜力。报告指出，随着5G、云计算、AI、物联网等技术的发展，IDC行业需求端景气度持续上行，行业处于产业4.0阶段，具备高成长性。

主要观点

1. IDC是新基建主要发展方向之一，增长确定性强

• 政策支持：2020年中央首次将数据中心纳入“新基建”范畴，推动行业规模化发展。
• 流量驱动：5G、物联网等技术带动数据流量快速增长，IDC需求随之上升。
• 区域分布：我国IDC主要集中在一线城市，受环保政策影响，PUE成为重点限制指标。
• 行业趋势：我国IDC正从中小型向大型/超大型升级，一线城市稀缺性提升，利好相关企业。

2. IDC建设规范与国际接轨，技术提升空间大

• 数据中心等级：我国数据中心按《数据中心管理规范》分为A、B、C三级，与Uptime Tier标准接轨。
• 技术优势：我国在高端数据中心设计标准方面具备优势，但整体PUE仍落后于国际水平。
• 绿色转型：国内数据中心正向绿色能源方向发展，PUE提升空间较大。

3. 第三方及互联网公司需求增加，行业前景广阔

• 第三方IDC：随着运营商自建数据中心的定制化不足，第三方IDC公司如光环新网、数据港等迎来发展机遇。
• 互联网公司：如阿里巴巴、腾讯、百度等积极布局IDC，满足自身云计算及数据存储需求。
• 中美对比：美国IDC市场已进入成熟阶段，我国仍有十年发展期，未来增长空间较大。

关键信息

市场规模

• 2019年我国IDC市场规模突破千亿，增速超过25%。
• 2020年全球数据中心市场规模预计增长至约480亿美元，美国占比约38%。
• 2023年中国云计算市场规模有望突破3000亿元，带动IDC需求。

技术发展

• 数据中心分为四个层级和五层架构，L0至L4分别涉及楼宇、基础设施、IT设备、软件平台和应用平台。
• PUE（电源使用效率）是衡量数据中心能耗的重要指标，我国平均PUE为2.2，美国为1.9。
• 未来我国数据中心PUE有望降至1.4以下，逐步与国际接轨。

行业格局

• 三大基础运营商（中国电信、联通、移动）占据国内IDC市场62%以上份额，但第三方IDC正在崛起。
• 第三方IDC具备建设速度快、服务灵活、规模大等优势，正在抢占市场。
• 2020年我国IDC行业进入发展新阶段，预计未来5年行业将保持高增长。

投资建议

• 推荐标的：光环新网（300383.SZ）
• 受益标的：沙钢股份（002075.SZ）、杭钢股份（600126.SH）、宝信软件（600845.SH）、数据港（603881.SH）、佳力图（603912.SH）、奥飞数据（300738.SZ）、科华恒盛（002335.SZ）

风险提示

• IDC产业监管政策持续收紧
• 行业竞争加剧
• 超大型数据中心布局不达预期
• 中美贸易摩擦带来的供应链波动

行业发展趋势

• 需求端：5G、云计算、AI、物联网等技术推动IDC需求持续增长。
• 供给端：一线城市IDC供给紧俏，稀缺性提升；PUE成为主要限制指标。
• 绿色转型：数据中心正向绿色能源方向发展，PUE提升空间较大。
• 行业整合：国内IDC行业正从运营商主导向第三方主导转变，未来竞争格局将更加集中。

行业现状

• 政策支持：我国政府出台多项政策支持数据中心建设，如《数据中心管理规范》《关于加强绿色数据中心建设的指导意见》等。
• 市场分布：我国IDC主要集中在一线城市，如北京、上海、广州等，这些地区具备优质网络资源和人才储备。
• 企业布局：互联网企业、金融公司、政府机构等是IDC的主要用户，云计算公司占比最高。

总结

IDC行业作为新基建的重要组成部分，在5G时代具备高成长性。受政策支持、流量增长及绿色转型推动，行业景气度持续上行。一线城市稀缺性提升，推动IDC租金上调，利好相关企业。第三方IDC公司如光环新网、数据港等具备发展潜力，未来有望进一步提升市场份额。整体来看，IDC行业长期向好，具备较大投资价值。