20230305-国联证券-电力设备与新能源_政府工作报告聚焦能源体系改革升级_15页_651kb

电力设备与新能源行业总结

核心内容

2023年政府工作报告聚焦能源体系改革升级，推动发展方式绿色转型，重点发展新能源发电、储能、电网建设、火电清洁化利用及新能源汽车消费。新能源电力装机、储能、电网建设等将成为新型能源体系的重要支撑。

主要观点

• 风光并进：风电和光伏是低碳绿色发展的主力军，2022年新增装机125GW，占全国新增发电装机的76.2%。预计2030年和2060年风电光伏累计装机将分别达到2100GW和11,000GW。
• 储能方兴：储能是新型能源体系的重要支撑，2023年国内新型储能装机预计达13.4GW/33.5GWh，2022-2026年CAGR有望达65.8%。抽水蓄能装机将从60GW提升至120GW以上。
• 火电复苏：推进煤炭清洁高效利用，包括灵活性改造、节能降碳改造、供热改造等“三改联动”。2022年火电核准约68.53GW，火电在碳达峰进程中将发挥重要作用。
• 电网建设：主网和配网智能化是新型能源体系的基本盘，2023年输变电项目招标金额达125.63亿元，预计全年电网投资5500亿元，同比增长9.7%。
• 新能源汽车消费：政策提振新能源汽车消费需求，2023年新能源乘用车销量预计达912.1万辆。多地出台购车补贴政策，推动市场平稳增长。
• 锂电需求双引擎：新能源汽车和储能需求共同推动锂电市场增长，2025年全球锂电需求预计突破1.75TWh，动力电池和储能电池形成双引擎效应。

关键信息

光伏产业链

• 2022年新增装机87.4GW，同比增长59.3%
• 推荐关注：隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、聚和材料、帝科股份、苏州固锝、海优新材、中信博

风电产业链

• 2022年新增装机37.6GW，五年复合增速13.9%
• 推荐关注：金雷股份、振江股份、泰胜风能、三一重能、海力风电、广大特材、恒润股份、五洲新春、力星股份

储能产业链

• 2023年新型储能装机预计达13.4GW/33.5GWh，2022年新型储能新增投运5.94GW/13.41GWh
• 推荐关注：南都电源、阳光电源、金冠股份、中国电建、粤水电

火电产业链

• 推进“三改联动”，提升火电灵活性和清洁化水平
• 推荐关注：龙源技术、东方电气、青达环保、清新环境

电网产业链

• 2023年电网投资预计达5500亿元，主网建设增长不低于20%
• 推荐关注：平高电气、中国西电、保变电气、特变电工、国电南瑞

新能源汽车产业链

• 2023年新能源乘用车销量预计达912.1万辆
• 推荐关注：比亚迪、拓普集团、旭升集团、祥鑫科技、和胜股份、广东鸿图、文灿股份、经纬恒润、德赛西威

锂电产业链

• 2025年全球锂电需求预计达1.75TWh，动力电池和储能电池为主要驱动力
• 推荐关注：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期
• 新能源发电装机不及预期
• 材料价格波动

投资建议

• 整体评级：强于大市（维持评级）
• 细分领域：重点关注光伏、风电、储能、电网、新能源汽车及锂电产业链相关企业

各省市能源电力发展重点

• 北京：优化能源结构，加强碳排放管理，发展新能源
• 天津：推动特高压建设，发展LNG项目，推进绿色低碳
• 山西：深入推进能源革命，发展新能源与煤电一体化
• 内蒙古：建设新能源大基地，布局风光氢储产业集群
• 上海：推进新能源汽车发展，建设新型电力系统
• 浙江：打造新型能源体系建设先行省，推进特高压入浙
• 山东：推进海阳核电、新能源开发，建设新能源产业链
• 青海：推进大型风电光伏基地，提升新能源调峰能力
• 河北：发展绿色低碳产业，推进特高压通道建设
• 山西：推进“三改联动”，发展抽水蓄能和风光储一体化
• 四川：推进水风光重大能源项目，发展新能源和储能
• 宁夏：发展新能源，推进绿电消纳和煤电油气保障
• 新疆：推进“三基地一通道”建设，发展油气和新能源

结论

2023年能源电力行业在政策推动下迎来发展机遇，新能源发电、储能、电网建设、火电清洁化及新能源汽车消费将成为核心增长点。建议关注相关产业链中的龙头企业，把握行业发展趋势。同时，需注意政策执行力度、市场需求变化及原材料价格波动等潜在风险。