EBA欧洲银行-Corrigendum_7页_278kb

CEBS Guidelines Corrigendum on Large Exposure Regime Examples

核心内容概述

本文件是对2009年12月11日发布的CEBS《关于修订后的大型敞口监管实施指南》中第26至29页示例的勘误。主要目的是澄清在不同情况下，金融机构在计算大型敞口时应如何应用“完全穿透法”（Full Look-Through）、“部分穿透法”（Partial Look-Through）、“结构法”（Structure-Based Approach）和“残余法”（Residual Approach）等方法。

主要观点与关键信息

1. 完全穿透法（Full Look-Through）

• 适用情况：当金融机构能够识别所有底层资产的债务人时。
• 示例1：
  • 机构1投资于高级档（Senior Tranche）90，机构2投资于第一损失档（First Loss Tranche）10。
  • 初始敞口分配：
    • 机构1：0（债务人D到K）、5（债务人C）、10（债务人A和B）。
    • 机构2：5（债务人E到K）、10（债务人A到D）。
  • 若债务人K违约并产生5元损失，敞口需重新评估：
    • 机构1：0（E到J）、5（D）、10（C）、15（A和B）。
    • 机构2：5（A到J）。

2. 部分穿透法（Partial Look-Through）

• 适用情况：当仅能识别部分债务人（如A和B），而其余债务人仅知最大投资金额为20。
• 示例2：
  • 机构1在高级档投资90，机构2在第一损失档投资10。
  • 初始敞口分配：
    • 机构1：10（A和B）、10（其余未知债务人）。
    • 机构2：10（A和B）、10（其余未知债务人）。

3. 结构法（Structure-Based Approach）

• 适用情况：当金融机构无法识别任何债务人，但知道最大投资金额为20，且所有投资属于同一行业（如英国制药业）。
• 示例3：
  • 机构1在高级档投资90，机构2在第一损失档投资10。
  • 初始敞口分配：
    • 机构1：90（整个结构）。
    • 机构2：10（整个结构）。

4. 残余法（Residual Approach）

• 适用情况：当金融机构既不知道具体债务人，也不知道最大投资金额，且不了解投资结构。
• 示例4：
  • 机构1在高级档投资90，机构2在第一损失档投资10。
  • 初始敞口分配：
    • 机构1：90（未知敞口）。
    • 机构2：10（未知敞口）。

5. 附加示例（示例2a）

• 适用情况：引入减记（Haircut）以反映风险。
• 减记说明：在本例中，第一损失档使用50%的减记，但CEBS并未推荐使用减记，仅作为风险评估的示例。
• 示例2a：
  • 机构1在高级档投资70，机构2在中间档（Mezzanine Tranche）投资20，机构3在第一损失档投资10。
  • 初始敞口分配：
    • 机构1：0（B到K）、5（A）。
    • 机构2：0（E到K）、5（C和D）、10（B）、20（A）。
    • 机构3：5（E到K）、10（A到D）。

其他说明

• CEBS强调，由于结构性金融产品的复杂性和多样性，金融机构在实施这些原则时应根据具体情况进行适当调整。
• 本文件旨在提升监管框架的有效性，确保金融机构在处理大型敞口时能够合理、透明地识别和管理风险。