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晨会纪要总结（2023第014期）

核心内容

本期晨会主要围绕2023年1月19日及20日的市场动态，涵盖宏观指标、外盘与内盘商品价格变动、市场观点及策略建议，同时涉及相关公司的业绩预告和政策动向。市场整体呈现震荡格局，部分品种因供需变化和政策预期出现波动。

主要观点

一、宏观要闻

1. 美国联邦政府债务上限：美国财政部采取特别措施，暂停发债至6月5日，利用退休基金维持支付能力。
2. 中国经济展望：多家机构上调2023年中国经济增长预期，权益资产和大宗商品存在投资机会。
3. 国际贸易动态：中国与澳大利亚代表计划会谈，上海外贸规模创新高，新能源汽车和锂电池出口增长显著。
4. 能源行业数据：中国石油净利润增长，2023年全社会用电量预计增长6%，非化石能源装机规模扩大。
5. 农业政策：相关部门研究大豆和油料产能提升政策，保障农民收益。
6. 黄金市场：2022年中国黄金产量和进口量均增长，消费量下降，国际金价受美国失业数据影响上涨。
7. 能源市场：国际能源署表示石油市场可能趋紧，EIA原油库存增加，美元指数走弱对铜价有利。

二、商品市场动态

1. 外盘市场

• COMEX黄金：涨1.443%，主力合约1933.80美元/盎司。
• COMEX白银：涨1.653%，主力合约23.98美元/盎司。
• LME铜：涨0.371%，主力合约9323美元/吨。
• LME铝：跌1.109%，主力合约2587美元/吨。
• LME锌：涨1.065%，主力合约3416美元/吨。
• LME铅：跌1.703%，主力合约2135美元/吨。
• LME锡：涨0.157%，主力合约28795美元/吨。
• LME镍：涨3.993%，主力合约29300美元/吨。

2. 国内商品市场

• 黄金：主力合约422.80元/克，涨0.748%，整体震荡偏强。
• 白银：主力合约5242元/千克，涨1.491%。
• 铜：主力合约69940元/吨，涨0.373%。
• 锌：主力合约24580元/吨，涨0.986%。
• 铝：主力合约19015元/吨，跌0.288%。
• 锡：主力合约231260元/吨，涨1.150%。
• 铅：主力合约15230元/吨，跌0.360%。
• 镍：主力合约213030元/吨，涨1.063%。
• 铁矿石：普氏62%铁矿石指数涨2.25%，港口库存增加，发运量下降。
• 螺纹钢：主力合约4168元/吨，跌0.667%。
• 热轧卷板：主力合约4189元/吨，跌0.829%。
• 玻璃：主力合约1738元/吨，震荡整理。
• 短纤：主力合约7624元/吨，涨1.52%，建议轻仓过节。
• 焦煤：主力合约1885.50元/吨，震荡思路。
• 焦炭：主力合约2868元/吨，跌0.641%。
• 动力煤：主力合约921元/吨，涨0.00%。
• 天然橡胶：主力合约13235元/吨，跌0.526%。
• 20号胶：主力合约10140元/吨，跌0.880%。
• 塑料：主力合约8450元/吨，涨0.095%。
• 聚丙烯PP：主力合约8086元/吨，涨0.323%。
• PTA：主力合约5812元/吨，涨1.502%。
• PVC：主力合约6662元/吨，涨0.422%，建议节前震荡思路。
• 尿素：主力合约2634元/吨，涨0.569%，建议节前多单适当止盈。
• 纯碱：主力合约3004元/吨，涨0.569%，建议轻仓过节。
• 农产品：
  • 花生：现货价格平稳，期货主力合约涨0.748%。
  • 油脂：棕榈油、豆油震荡，建议节后关注需求变化。
  • 生猪：现货稳中有涨，盘面继续筑底。
  • 鸡蛋：现货回落，建议轻仓过节。
  • 苹果：价格稳定，关注高位短空机会。
  • 白糖：进口量增加，基本面偏空，建议节前谨慎观望。
  • 棉花：期货主力合约涨2.312%，建议轻仓过节。
  • 豆粕、豆油：主力合约震荡，建议节前谨慎观望。
  • 焦炭：主力合约跌0.641%，操作上建议震荡思路。
  • 橡胶：全球供应收缩，建议关注13000元/吨支撑。

关键信息

• 市场趋势：多数商品价格震荡，部分因政策和需求变化出现波动。
• 节前策略：整体建议轻仓过节，关注节后需求变化和外盘风险。
• 风险提示：原油异常波动、政策调控、假期交割风险、外盘不确定性等。
• 投资建议：
  • 黄金：逢高布空，关注2500一线支撑。
  • 甲醇：建议5-9价差策略，先正套后反套。
  • PVC：震荡思路，关注节后需求恢复。
  • 尿素：多单止盈，关注出口内外价差变化。
  • 纯碱：震荡思路，关注年后下游需求。
  • 棉花：操作上建议多空分水岭调整至14500一线。
  • 不锈钢：关注节后需求市场恢复。
  • 股指：建议轻仓过节或使用虚值看涨期权，关注春节后春季行情。

机构与联系方式

• 中原期货研究所：电话0371-68599135 / 0371-61732882
• 公司地址：中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 分公司与营业部：
  • 上海分公司：021-68590799
  • 西北分公司：0951-8670121
  • 山东分公司：0531-82955668
  • 新乡营业部：0373-2072881
  • 南阳营业部：0377-63261919
  • 灵宝营业部：0398-2297999
  • 洛阳营业部：0379-61161502
  • 西安营业部：029-89619031
  • 大连营业部：0411-84805785
  • 杭州营业部：0571-85236619

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