机械行业2026年度策略报告_周期为轮_科技为翼_把握双擎驱动下的增长新范式_65页_4mb

报告摘要

方正机械团队·2026年度策略报告总结

核心内容概述

2026年机械行业将进入“双擎驱动”增长新范式，即“科技”与“周期”并行驱动。科技板块如机器人、AI设备、未来能源等将引领产业升级；周期板块如工程机械、出口链、顺周期等则受益于政策支持和市场需求回暖。整体趋势表明，2026年将是中游设备行业全面复苏、技术迭代加速的一年。

主要观点

机器人行业：
- 2026年将成为机器人行业的重要转折点，特斯拉Optimus Gen3将在一季度展示并启动量产，国内企业如宇树科技、智元机器人、乐聚机器人等也将加速布局，尤其是宇树科技、乐聚机器人、智元机器人等本体厂商将进入估值重塑阶段。
- 机器人行业政策支持力度加大，从技术突破转向产业化落地，国内政策持续推动机器人在制造业、物流、电力等领域的应用。
- 机器人本体厂商建议关注：东方精工、中坚科技、杭叉集团、永创智能等；核心零部件建议关注：浙江荣泰、恒立液压、五洲新春、拓普集团等；传感器建议关注：汉威科技、福莱新材、安培龙等；轻量化材料建议关注：恒勃股份、力星股份、福赛科技等。
AI设备行业：
- AI数据中心建设推动电力设备需求增长，燃气发电作为主要电力来源，其高功率密度和快速响应特性使其成为数据中心供电首选。
- 电力设备：重点关注杰瑞股份、应流股份、联德股份、豪迈科技等燃气发电设备厂商。
- PCB设备：随着高多层板、高阶HDI板需求上升，高精度加工设备市场快速增长，重点关注鼎泰高科、大族数控、凯格精机等。
- 液冷设备：2026年将是液冷设备放量的关键年，重点关注英维克。
未来能源：
- 固态电池：2025-2027年为固态电池商业落地关键节点，预计2026年将进入设备招标阶段，重点关注荣旗科技、骄成超声、德龙激光等。
- 核聚变：2025年合肥BEST项目密集招标，2026年预计招标金额将高于2025年，重点关注合锻智能、联创光电、国光电气、永鼎股份、王子新材、安泰科技、西部超导、精达股份、旭光电子、四创电子、爱科赛博、东方精工、杭氧股份等。
工程机械行业：
- 2025年挖机、非挖完成筑底，2026年进入“十五五”开局之年，国内重点支持新型城镇化建设、交通基础设施、社会民生等领域，带动有效投资。
- 海外方面，北美、俄语区表现较弱，但预计2026年出口将有所改善，重点关注三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、建设机械等。
出口链行业：
- 美联储政策宽松，人民币贬值压力减弱，出口企业有望受益，尤其是对美敞口较大的企业。
- 重点关注欧圣电气、春风动力、巨星科技、涛涛车业、银都股份、浩洋股份等。
顺周期行业：
- 通用设备、气体设备、工控设备等进入筑底向上阶段，重点关注海天精工、纽威数控、海天国际、伊之密等。