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香港市場摘要

核心內容總覽

• 港股表現：恒生指數週二隨外圍股市回吐，收報20750.72點，下跌308點或1.3%。國企指數收報8643.31點，下跌159點或1.8%。港股總成交額收縮至536億元。
• 外資動向：資金繼續流入金市及債市避險，美元兌港元匯價下跌至7.7586，美元兌人民幣匯價為6.6860。
• 利率動態：香港最優惠利率為5.00%，拆息(隔夜)為0.06%，拆息(3個月)為0.56%。美國10年債券收益率為1.37%，聯邦基金利率為0.50%。
• 商品市場：美元走強，油價下跌，黃金價格創逾2年高點，期油下跌4.9%，期金上漲1.5%。
• ETF表現：列出十三大成交最活躍ETF，其中南方富時中國A50 ETF HKD表現最差，下跌0.18%。
• A/H股溢價：展示不同行業A/H股溢價對照表，如中國鋁業H股溢價77.0%，新華保險H股溢價73.9%。
• 港股ADR表現：列出主要港股ADR表現，如鞍鋼股份ADR較港股溢價-9.19%，中國平安ADR較港股溢價-0.04%。
• 經濟數據：本週中美主要經濟數據公布，包括中國製造業PMI、美國就業數據等。
• 未來一週：無公司公佈業績，亦無除淨或派息安排。

主要觀點

香港市場

• 恒生指數：受外圍股市下跌影響，恒指低開後反覆向上，但下午走勢轉弱，最終下跌1.3%。
• 國企指數：下跌1.8%，反映市場對內地經濟的擔憂。
• 行業表現：金融、地產、公用等行業均出現下跌，其中公用指數跌幅最大，為776.96點。
• 資金流向：市場避險情緒回升，資金流入金市及債市。

美國市場

• 股市表現：美股三大指數週二均下跌，道瓊斯跌0.61%，納斯達克跌0.82%。
• 政策影響：英倫銀行宣布減緩衝資本要求，令英鎊匯價下跌，美元回升。

外匯市場

• 美元強勢：美元兌港元及人民幣均走強，美元兌日圓下跌。
• 匯率走勢：美元強弱指數微升，人民幣兑美元匯率維持穩定。

利率市場

• 香港拆息：拆息(隔夜)和拆息(3個月)均處於低水平。
• 美國利率：美國10年期債息跌至有紀錄以來新低，反映市場避險情緒。

商品市場

• 油價下跌：受美元走強及市場對經濟增長的擔憂影響，期油價格下跌。
• 黃金上漲：黃金價格創逾2年高點，反映市場避險情緒回升。
• 其他商品：LME銅價下跌，鋁價上漲，鋼價持平。

關鍵信息

A/H溢價對照

• 航空：東方航空H股溢價101.2%，中國國航溢價54.5%，南方航空溢價96.5%。
• 家電：海信科龍H股溢價175.7%。
• 汽車：比亞迪H股溢價54.4%，長城汽車H股溢價65.8%。
• 建材：金隅股份H股溢價292.1%，洛陽玻璃H股溢價616.9%。
• 金融：廣發證券H股溢價14.0%，中信證券H股溢價14.7%，海通證券H股溢價41.3%。
• 保險：新華保險H股溢價73.9%，中國太保H股溢價21.5%。
• 重型機械：中聯重科H股溢價57.3%，上海電氣H股溢價184.3%。
• 電力企業：華能國際H股溢價92.6%，大唐發電H股溢價112.9%。
• 其他行業：如金屬、石油石化、製造等均有不同幅度的溢價。

成交最活躍ETF

• 南方富時中國A50 ETF HKD：成交89.85百萬股，價格11.04，下跌0.18%。
• 香港盈富基金：成交32.48百萬股，價格21.30，下跌1.62%。
• iShares安碩富時A50中國指數ETF：成交21.35百萬股，價格9.97，下跌0.70%。
• 恆生H股指數上市基金：成交5.89百萬股，價格88.15，下跌1.56%。
• 華夏滬深300 ETF：成交3.91百萬股，價格38.00，下跌0.39%。
• 其他ETF：如易亞信託基金、領航富時發展歐洲指數ETF等均有不同程度的成交與價格變動。

恆生指數/國企指數成分股表現

• 表現最佳：新鴻基地產、招商局國際、九龍倉集團、百麗、港鐵公司。
• 表現最差：中國旺旺、康師傅-DR、銀河娛樂、金沙中國、恆隆地產。

港股ADR表現

• 表現最佳：新鴻基地產ADR溢價0.53%，中國平安ADR溢價-0.04%。
• 表現最差：鞍鋼股份ADR溢價-9.19%，中國人壽ADR溢價-1.55%。

未來一週經濟數據

• 中國：6月製造業PMI為50.0，非製造業PMI為53.7，財新製造業PMI為48.6，財新服務業PMI為52.7，財新綜合PMI為50.3。
• 美國：6月非農就業人口變動預期為180k，失業率預期為4.80%，工廠訂單預期下跌0.80%，耐久財訂單預期下跌2.30%。

未來一週業績與除淨

• 無業績公布：本週將不會有任何公司公佈業績。
• 無除淨安排：亦無除淨或派息安排。

結論

整體市場表現受到外圍經濟情緒及政策動向影響，港股及美股均出現下跌。資金流向避險資產，美元走強，油價下跌，黃金價格上漲。A/H溢價在不同行業表現不一，部分行業H股溢價較高，反映市場對A股的偏好。未來一週無重大經濟數據及業績公布，市場預期將維持現有走勢。