20210615-东吴证券-环卫装备行业月度数据跟踪_政策趋于频繁期待采购旺季_宇通份额持续提升_26页_2mb

环卫装备行业月度数据跟踪总结

核心内容概述

2021年1月至5月，中国环卫装备行业整体呈现稳步增长态势，新能源环卫车市场持续扩大，政策支持力度显著增强。环卫车总销量为42033辆，同比增长2.29%；纯电动环卫车销量为982辆，同比增长5.14%；新能源渗透率为2.34%，同比略增0.06个百分点。新能源采购具有明显的季节性特征，下半年通常是采购高峰，2021年新能源采购帷幕刚刚拉开，预计销售旺季将到来。

主要观点与关键信息

新能源市场增长与政策支持

• 新能源渗透率：2021年1-5月新能源渗透率同比持平，但预计下半年将显著提升。
• 政策密集出台：2021年6月，共有12地公布环卫新能源政策，政策力度明显加大，涉及省级单位和多个地级市。
• 重点地区：广东、四川、河南等地新能源渗透率和销量增长显著，其中四川新能源销量同比大增1025%。

行业集中度提升

• 市场集中度：2021年1-5月，环卫车CR3为41.1%，CR6为50.1%；纯电动环卫车CR3为54.9%，CR6为71.4%。
• 宇通重工表现突出：在纯电动环卫车市场，宇通重工市占率高达27.3%，是行业第一。
• 盈峰环境与宏盛科技：盈峰环境市占率保持行业第二，宏盛科技市占率显著提升，进入行业前五。

区域与产品表现

• 盈峰环境：河南是其新能源销量最大增量地区，市占率增长22个百分点至38%。
• 宏盛科技：广东竞争力显著加强，市占率提升至40%，自装卸式垃圾车市占率达39%。
• 龙马环卫：四川、山西销量增长迅速，市占率提升，成功开拓甘肃市场。

产品结构变化

• 垃圾收运类增长较快：垃圾收转类环卫车销量同比增加5.90%，占比提升至45.03%。
• 中高端产品占比提升：中高端环卫车销量同比增长28.14%，占比达43.44%。
• 车型增长：自装卸式垃圾车、桶装垃圾运输车、压缩式垃圾车等车型销量增长显著。

投资建议

• 重点推荐企业：盈峰环境、宏盛科技、龙马环卫等企业因在新能源领域表现突出，被重点推荐。
• 行业前景：环卫新能源市场被认为是十年五十倍的优质赛道，随着政策支持和市场需求增长，未来增长潜力巨大。

风险提示

• 新能源渗透率不及预期：可能影响行业增长速度。
• 环服市场化率不及预期：可能影响企业市场份额。
• 竞争加剧：随着市场扩大，竞争可能更加激烈。

结论

环卫新能源市场在政策推动和行业集中度提升的背景下持续增长，重点企业如盈峰环境、宏盛科技和龙马环卫在不同地区和产品类型中表现优异，预计下半年销售旺季将到来，行业前景广阔。