20260422-五矿期货-有色期权早报_18页_6mb
报告摘要
有色期权市场总结（2026/04/22）
核心内容概览
本报告汇总了**铝合金（AD）、铝（AL）、氧化铝（AO）、铜（CU）、铅（PB）、锡（SN）、锌（ZN）**七种有色期权品种的市场数据及策略建议，涵盖了标的期货行情、期权因子分析、压力支撑位以及相应的投资策略。
各期权品种市场分析
铝合金（AD）
- 标的行情：
- AD2606合约最新价为23505元，较前日下跌325元，跌幅为1.36%，成交量7664万手，环比增加382万手，持仓量17078万手，环比减少709万手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为1.3，持仓量PCR为1.77。
- 隐含波动率维持在年均值0.1572上方。
- 压力位为26400，支撑位为18500。
- 策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（主力合约接近到期日，Gamma风险高）
铝（AL）
- 标的行情：
- AL2606合约最新价为24900元，较前日下跌310元，跌幅为1.22%，成交量299421万手，环比减少140298万手，持仓量332829万手，环比减少18977万手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.6，持仓量PCR为0.61。
- 隐含波动率维持在年均值0.1740上方。
- 压力位为25000，支撑位为24000。
- 策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（主力合约接近到期日，Gamma风险高）
氧化铝（AO）
- 标的行情：
- AO2609合约最新价为2826元，较前日上涨54元，涨幅为1.94%，成交量437947万手，环比增加127839万手，持仓量270232万手，环比减少617万手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.21，持仓量PCR为0.28。
- 隐含波动率维持在年均值0.3342上方。
- 压力位为2800，支撑位为2600。
- 策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（主力合约接近到期日，Gamma风险高）
铜（CU）
- 标的行情：
- CU2606合约最新价为102140元，较前日下跌550元，跌幅为0.53%，成交量82517万手，环比减少49848万手，持仓量199318万手，环比增加2520万手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.7，持仓量PCR为0.56。
- 隐含波动率维持在年均值0.2341上方。
- 压力位为110000，支撑位为100000。
- 策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（主力合约接近到期日，Gamma风险高）
铅（PB）
- 标的行情：
- PB2605合约最新价为16845元，较前日上涨80元，涨幅为0.47%，成交量37485万手，环比减少1565万手，持仓量33173万手，环比减少7894万手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.64。
- 隐含波动率维持在年均值0.1841上方。
- 压力位为17000，支撑位为16200。
- 策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（主力合约接近到期日，Gamma风险高）
锡（SN）
- 标的行情：
- SN2605合约最新价为392300元，较前日下跌790元，跌幅为0.20%，成交量180129万手，环比减少3293万手，持仓量26101万手，环比减少2555万手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.3，持仓量PCR为0.83。
- 隐含波动率维持在年均值0.3899上方。
- 压力位为450000，支撑位为350000。
- 策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（主力合约接近到期日，Gamma风险高）
锌（ZN）
- 标的行情：
- ZN2605合约最新价为24050元，较前日下跌160元，跌幅为0.66%，成交量60151万手，环比减少54836万手，持仓量47218万手，环比减少8253万手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.83，持仓量PCR为0.79。
- 隐含波动率维持在年均值0.1780上方。
- 压力位与支撑位均为24000。
- 策略建议：
- 方向性策略：无
- 波动性策略：观望（主力合约接近到期日，Gamma风险高）
关键信息总结
| 品种 | 最新价（元） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） | 隐含波动率（年均值） | 压力位 | 支撑位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AD | 23505 | -1.36% | 7664 | 17078 | 0.1572 | 26400 | 18500 |
| AL | 24900 | -1.22% | 299421 | 332829 | 0.1740 | 25000 | 24000 |
| AO | 2826 | +1.94% | 437947 | 270232 | 0.3342 | 2800 | 2600 |
| CU | 102140 | -0.53% | 82517 | 199318 | 0.2341 | 110000 | 100000 |
| PB | 16845 | +0.47% | 37485 | 33173 | 0.1841 | 17000 | 16200 |
| SN | 392300 | -0.20% | 180129 | 26101 | 0.3899 | 450000 | 350000 |
| ZN | 24050 | -0.66% | 60151 | 47218 | 0.1780 | 24000 | 24000 |
期权策略建议汇总
- 方向性策略：所有品种均未建议进行方向性交易。
- 波动性策略：
- 所有品种均建议观望，因主力合约接近到期日，Gamma风险较高。
- 部分品种如铝（AL）和镍（NI）可考虑构建看涨期权牛市价差组合，获取方向性收益。
- 镍（NI）和铅（PB）建议构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取期权时间价值收益，同时保持Delta中性。
免责声明与版权信息
- 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，但不构成任何交易建议，亦不承担因使用报告信息而产生的任何损失。
- 报告内容仅供交流使用，不构成投资建议。
- 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，不得复制、传播或存储。
公司信息
- 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
- 联系电话：400-888-5398
- 公司网址：www.wkqh.cn
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
