20240828-国金证券-纽威数控-688697.SH-行业弱复苏_公司营收小幅增长_4页_973kb

好的，这是根据您提供的内容进行的分析和总结：

国金证券对纽威数控的2024年中报进行分析。尽管上半年营业收入达1162亿元，同比增长493%，其中第二季度环比增长强劲（581%），但归母净利润同比大幅下降48.6%至145亿元。分产品看，大型加工中心毛利率略有改善（+7.3pcts），但立式（-25.9pcts）和卧式加工中心（-14.9pcts）毛利率均有较大幅度下降，反映了行业竞争激烈的影响。金属切削机床行业呈现弱复苏态势，但增幅低，公司上半年收入虽实现正增长但增速较低。公司三期产能已投产并达产预期，四期预计2025年投产，产能扩张有望增强交付能力。据此调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为341/402/484亿元，当前PE分别为13/11/9倍。考虑到行业景气度回暖预期，维持“增持”评级，目标价区间在1628-2049元。