20211121-国元证券-通信行业周报_物联网放量_5G应用元宇宙值得期待_19页

通信行业周报总结

核心内容

本周（2021年11月15日-11月19日），通信行业整体表现良好，涨幅达1.35%，位列全行业第十。三大运营商5G用户数持续增长，至2021年9月已超过6亿户，单月新增用户数稳定在4000万户以上，表明5G商用持续推进。

通信板块内，云视频及光纤光缆板块表现强势，涨幅分别为2.18%和1.02%。其中，盛洋科技、灿勤科技、永鼎股份分别以39.51%、34.97%、25.71%的涨幅位列前三。光纤光缆板块上涨主因包括“双千兆”通信网络建设、集采量价齐升、储能概念催化以及海外市场需求加速释放。

主要观点

1. 5G应用持续增长：5G用户数持续增长，带动通信行业整体向好，未来5G应用创新和商业化将是重点发展方向。
2. 通信设备厂商动态：主设备商中兴通讯增持旗下芯片公司股份，华为战略调整5G手机业务，并与诺基亚共享土库曼斯坦5G订单，显示行业在芯片和5G领域持续发力。
3. 通信行业应用端拓展：海信拟以近10亿美元收购西门子智能交通业务，吉利汽车计划在2022年量产首枚“智能座舱芯片”，推动车联网和自动驾驶发展。
4. 海外进展显著：高通进军汽车自动驾驶领域，诺基亚推出基于云计算的订阅式软件服务，欧盟允许政府补贴芯片企业，显示海外通信技术发展和政策支持。

关键信息

本周通信板块表现

• 行业涨幅：1.35%
• 个股表现：75支个股上涨，33支下跌，涨幅前三为盛洋科技（+39.51%）、灿勤科技（+34.97%）、永鼎股份（+25.71%）
• 子板块表现：通信传输设备涨幅最高（+2.00%），云视频（+2.18%）、光纤光缆（+1.02%）表现较强势。

通信行业重点事件

• 中国电信：接入鸿蒙系统，发布2022年光分路由器集采标包。
• 中国移动：发布2022年光分路由器集采标包。
• 华为：战略调整5G手机业务，与诺基亚共享土库曼斯坦5G订单。
• 中兴通讯：增持旗下芯片公司股份。
• 海信：拟收购西门子智能交通业务，涉及40多个国家和地区。
• 吉利汽车：计划2022年量产“智能座舱芯片”，并规划2024-2025年推出5nm芯片。
• 高通：进军汽车自动驾驶领域，与宝马、Meta、微软等合作。
• 诺基亚：推出基于云计算的订阅式软件服务，目标市场达31亿美元。
• 欧盟：允许政府补贴芯片企业，支持欧洲芯片产业发展。

投资建议

• 重点方向：大空间5G应用是未来通信超预期的重点方向。
• 推荐标的：
  • 元宇宙基建：中兴通讯
  • 5G消费终端：小米集团
  • 车/物联网：和而泰
  • 光模块：广和通、威胜信息
  • 视频会议：亿联网络
  • 灾害监测+自动驾驶：华测导航
  • 5G消息：梦网科技

风险提示

1. 原料价格上升风险
2. 全球疫情影响及国外政策环境不确定性
3. 5G商用推进不及预期

下周重点公司公告

下周将有剑桥科技、鹏博士、通鼎互联、盛洋科技等公司召开股东大会，涉及股权激励、增发、关联交易等事项。

结论

通信行业在5G应用、物联网、云计算、芯片等方向持续发力，行业复苏可期，建议关注相关重点标的。同时，需警惕原料价格上升、全球疫情及政策不确定性等风险。