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机械军工行业周报总结（20180625）

核心内容概览

本周机械军工行业周报主要分析了国际局势对军工行业的影响，包括美国宣布组建“太空军”、日本推进新型战斗机研发以及中国核动力破冰船项目招标等事件。同时，报告还对A股市场走势、军工板块表现及投资策略进行了分析，指出军工行业具备长期增长潜力，并建议投资者关注相关企业及技术发展动向。

主要观点

• 国际局势推动军工行业发展：

  • 美国特朗普政府宣布组建“太空军”，标志着美国重新启动太空军事化进程，这不仅将提升其在太空领域的统治力，也将刺激全球军工行业的发展。
  • 日本在安倍政府推动下，持续提升军费开支，并计划自主开发新一代战斗机，以应对所谓“中国威胁”，进一步加剧区域安全竞争。

• 中国军工发展动态：

  • 中国核动力破冰综合保障船项目招标，表明中国海洋核动力技术进入快速发展阶段，为后续核动力航母和新一代核潜艇奠定基础。
  • 中国正在通过技术积累和自主创新，逐步缩小与美俄在核动力技术上的差距。

• A股市场与军工板块表现：

  • 上周A股市场整体下跌，军工板块跌幅较小，表现稳健。
  • 军工板块受中美贸易摩擦影响，短期承压，但中长期仍具备增长动力。

• 投资策略建议：

  • 建议投资者关注军工资产证券化、军队装备更新及军民融合发展三条主线。
  • 可重点关注中国卫星、航天电子、航天信息、航天动力、北斗星通、振芯科技等航天相关企业，以及中航沈飞、中航飞机、航发动力、国睿科技、中航电子、中航机电等航空装备企业。
  • 也可关注中国重工、中国动力、中国核电、上海电气、中国船舶、中船防务等海洋核动力相关企业。

关键信息

美国太空军事化趋势

• 特朗普政府宣布组建“太空军”，作为第六大军种，标志着美国对太空安全的重视。
• 此举可能引发全球范围内的太空军事化趋势，对军工行业形成促进。
• 美国国防部将与国会合作，研究相关措施，以确保太空领域的战略优势。

日本新型战斗机研发

• 日本自民党国防议员联盟会长远藤征士郎提交议会决议书，要求自主开发F-2战斗机后续机型。
• 日本军费持续增长，计划在2038年F-2战斗机退役时，由新型战斗机替代。
• 日本试图通过自主研发战斗机，增强国防自主能力，同时渲染“中国威胁论”。

中国核动力破冰船项目

• 中国核工业集团发布核动力破冰综合保障船示范工程技术咨询与服务外委项目招标公告。
• 项目资金来源已落实，具备招标条件，显示中国在海洋核动力领域加快布局。
• 中国已展示多种海洋核动力平台及船舶，包括核动力破冰船、核动力综合保障船等，为后续发展奠定基础。

风险提示

• 国际局势重大变动
• 国家政策调整
• 企业表现未达预期

投资策略总结

• 短期：军工板块受市场整体下跌影响，但跌幅收窄，存在超跌反弹机会。
• 中长期：军工行业受益于国家强军目标及中美战略竞争，具备持续增长动力。
• 投资主线：
  1. 军工资产证券化
  2. 军队装备更新
  3. 军民融合发展
• 建议关注企业：
  • 航天相关：中国卫星、航天电子、航天信息、航天动力、北斗星通、振芯科技
  • 航空相关：中航沈飞、中航飞机、航发动力、国睿科技、中航电子、中航机电
  • 海洋核动力相关：中国重工、中国动力、中国核电、上海电气、中国船舶、中船防务

行业趋势展望

• 军工行业将在国家政策推动下，迎来新一轮发展契机。
• 随着中美战略竞争加剧，军工板块将受益于装备升级和军民融合政策。
• 技术突破和自主创新能力将成为军工企业发展的核心驱动力。