20260413-瑞达期货-国债期货日报_3页_402kb

文档总结

核心内容

本文档汇总了近期国债期货市场数据及分析观点，涵盖期货盘面、价差、持仓头寸、利率走势、公开市场操作和行业消息等多个方面，旨在为投资者提供市场动态和投资参考。

主要观点

1. 国债期货市场走势
   国债期货整体上涨，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.03%、0.07%、0.09%、0.38%。
   1-7Y到期收益率下行0.1-1.50bp，10Y和30Y到期收益率分别下行1.65bp和2.40bp，报1.79%和2.28%。

2. 利率走势

   • DR007加权利率回升至1.37%附近震荡。
   • 短期利率方面，银质押隔夜利率上涨2.02bp至1.2585%，银质押7天利率上涨4.40bp至1.38%，银质押14天利率下跌3.39bp至1.36%。
   • Shibor隔夜利率上涨0.10bp至1.2230%，Shibor7天利率下跌0.30bp至1.32%，Shibor14天利率下跌0.30bp至1.3630%。
   • LPR利率保持稳定，1年期和5年期利率均为3.00%和3.50%。

3. 基本面分析

   • 国内3月通胀季节性回落，CPI同比涨幅收窄，核心CPI温和上涨。
   • PPI同比由降转升，为连续下降41个月后首次上涨，主要受国际大宗商品价格上涨及国内企业复工带动。
   • 海外方面，美国3月CPI大幅上行至3.3%，通胀压力显著上升。

4. 市场风险因素

   • 美伊谈判未达成共识，霍尔木兹海峡局势升温，市场风险偏好下降，存在避险需求。
   • 月初流动性宽松，中短端利率已处于低位，进一步下行空间有限。
   • 超长债经历前期超跌后迎来修复性补涨，但中长期仍面临基本面修复压力。

关键信息

期货盘面数据

期货价差

期货持仓头寸

前二CTD（净价）

国债活跃券收益率

行业消息

1. 国务院总理李强主持经济形势专家和企业家座谈会，强调提高宏观政策实施效能，推动服务业与先进制造业深度融合，促进就业增收，增强内需与经济发展的良性循环。
2. 国家发改委与财政部向地方下达第二批625亿元超长期特别国债资金，支持消费品以旧换新政策。
3. 美伊谈判未达成共识，美国宣布封锁霍尔木兹海峡，伊朗强调该海峡为“红线”，完全由其掌控。

重点关注

• 4月14日20:30 美国3月PPI同比
• 4月16日10:00 中国一季度GDP/3月社会消费品零售总额/规模以上工业增加值/城镇固定资产投资

备注

• T为10年期国债期货，TF为5年期，TS为2年期，TL为10年期。
• 数据来源第三方，仅供参考。
• 投资需谨慎，市场有风险。

免责声明

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。