20160605-东兴证券-计算机行业周报_寻找反弹中的机会_19页_1mb

报告摘要

计算机行业：寻找反弹中的机会

核心内容总结

2016年6月计算机行业整体表现强劲，周涨幅达8.70%，仅次于电子板块。行业呈现高弹性特征，主要由互联网金融、第三方支付、移动支付及区块链等主题驱动。其中，长亮科技、四方精创、赢时胜等公司涨幅显著，分别达到39.62%、33.44%和27.36%。同时，乐视网复牌后成交量创历史新高，表现抢眼。

主要观点

行业表现：计算机板块连续第三周上涨，涨幅位居第二。
反弹原因：
- 整体市场调整后，优质标的出现买入机会，如同有科技，其一季报营收同比增长52.58%，PE最低为55倍。
- 超跌反弹，尤其是互联网金融相关标的。
投资建议：
- 建议以主题投资为主。
- 高估值品种如次新股，适合风险偏好较高的投资者关注。
- 推荐关注云计算大数据、VR、区块链等主题，选择高成长性、低估值、市场关注度高的标的，如博彦科技、顺网科技、海立美达等。

关键信息

投资组合表现：本周投资组合收益为+7.95%，行业指数为+8.70%，组合跑输行业0.75个百分点。
组合构成：卫宁健康、海立美达、绿盟科技、世纪瑞尔，权重均为25%。
行业动态：
- Gartner预测：高端Ultramobile市场规模将达346亿美元，全球PC市场虽增长放缓，但仍有盈利空间。
- 互联网女皇报告：全球网民已达30亿，BAT占据中国用户71%。
- 微软推出FlashBack技术：可显著提升移动VR显示效果，帧率提升8倍，功耗降低97倍。
- 国务院意见：推动制造业与互联网融合，强调平台支撑、核心技术、安全保障和体制机制完善。
- 基金行业合作：基金业协会、大商所和恒生电子签署统一测试合作备忘录，旨在提升行业核心软件质量。
公司动态：
- 同方股份：参与投资设立迁安海绵城市PPP项目公司，持股27.20%。
- 中海网络：中国远洋海运豁免要约收购义务，持股达50.01%。
- 卫宁健康：获政府补助资金1,614.35万元，占2015年净利润的10.59%。
- 久远银海：通过CMMI5级评估认证，标志其研发和管理能力达到国际先进水平。
- 蓝盾股份：全资子公司与中石油签订移动互联网营销平台合作协议。
- 广电运通、御银股份：均中标中国邮政金融自助设备采购项目。
- 易华录：与华为签署云战略合作协议，推进“1+4”发展战略。

行业数据与估值

行业概况：计算机行业股票家数136家，占申万板块4.79%；行业市值18,333.8亿元，占3.72%；流通市值11,471.12亿元，占3.27%。
行业市盈率：74.61倍，显著高于市场平均市盈率19.51倍。
重点跟踪公司：
- 浩讯信息：EPS分别为0.71、0.55、0.86；PE分别为37.14、47.94、30.50。
- 同方科技：EPS分别为0.24、0.27、0.50；PE分别为116.12、103.49、56.11。
- 东方通：EPS分别为0.99、1.08、1.42；PE分别为58.25、53.59、40.63。
- 神州信息：EPS分别为0.61、0.96、1.34；PE分别为72.07、45.51、32.75。
- 高伟达：EPS分别为0.66、0.63、0.79；PE分别为61.59、64.68、51.30。
- 亿高科技：EPS分别为0.67、0.51、0.90；PE分别为73.96、96.97、54.84。
- 中环信息：EPS分别为0.56、0.30、0.38；PE分别为95.52、176.37、143.12。
- 恒生电子：EPS分别为0.58、0.66、1.03；PE分别为73.54、65.16、41.56。
- 信联计：EPS分别为0.55、0.70、0.85；PE分别为80.69、63.25、52.18。
- 中科金财：EPS分别为0.49、0.54、0.71；PE分别为105.45、95.94、72.60。
- 祖为木：EPS分别为0.11、0.18、0.34；PE分别为277.13、158.06、85.51。
- 祖信科技：EPS分别为0.26、0.24、0.32；PE分别为57.1、55.2、38.7。
- 兆讯新网：EPS分别为0.87、0.59、1.13；PE分别为111、165、86。
- 花旗银行：EPS分别为0.26、0.40、0.61；PE分别为71.5、46.5、30.4。
- 鹏城B：EPS分别为0.38、0.58、0.79；PE分别为52、35、25.4。
- 成域通讯：EPS分别为-0.03、0.44、0.78；PE分别为--、35、19.7。