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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍及不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、价格走势及策略建议等方面。整体来看，镍市场呈现震荡偏强态势，而不锈钢则面临库存上升和需求未恢复的压力，市场走势趋于震荡调整。

主要观点

沪镍市场分析

1. 中长期展望

   • 新能源车的高速发展为下游需求提供了支撑。
   • 原生镍预计2022年将出现约7万吨的过剩，但若过剩未实际落实，镍价仍可能震荡偏强运行。

2. 短期走势

   • 镍矿价格保持坚挺，但需等待雨季结束。
   • 镍铁在冬奥会后可能有所增长，但目前仍存在过剩，不利于镍板需求。
   • 不锈钢库存持续上升，短期需求尚未恢复，原料价格上涨后需谨慎。
   • 精炼镍需求尚未完全恢复，贸易商以降升水方式出货，镍豆表现相对较好。

3. 技术面分析

   • 沪镍主力收盘价位于20日均线之上，20日均线呈上升趋势。
   • 基差为3800，显示现货与期货价格间存在溢价，偏多信号。

4. 库存变化

   • LME库存减少1014吨，上交所仓单增加229吨，整体库存略有下降。

5. 主力持仓

   • 主力持仓净多，多头增加，市场情绪偏多。

关键信息汇总

价格走势

• 沪镍主力：2月23日收盘价为175300，较2月22日下跌4320。
• 伦镍电：2月23日收盘价为24490，较2月22日上涨5。
• 不锈钢主力：2月23日收盘价为18245，较2月22日下跌540。
• SMM1#电解镍：2月23日价格为179100，较2月22日下跌1150。
• 1#金川镍：2月23日价格为179300，较2月22日下跌1250。
• 1#进口镍：2月23日价格为178800，较2月22日下跌1200。
• 镍豆：2月23日价格为180000，较2月22日下跌1000。

库存数据

• LME库存：81300吨，较前一日减少1014吨。
• 上交所仓单：3753吨，较前一日增加229吨。
• 总库存：85053吨，较前一日减少785吨。
• 无锡不锈钢库存：49.07万吨，较前一日略有回升。
• 佛山不锈钢库存：17.66万吨，保持稳定。

成本与价格

• 低镍铁成本：21837.03元/吨。
• 高镍铁成本：19961.95元/吨。
• 进口成本价：183557元/吨（LME测算）。

策略建议

沪镍策略

• 多单操作：谨慎持有，若下破20日均线则考虑出局。
• 空单操作：可在18万元附近少量日内试空，突破前高出局。

不锈钢策略

• 多单操作：若价格回落至20日均线附近，可考虑做多。
• 空单操作：若下破20日均线则出局。

总结

沪镍市场在中长线存在需求支撑，但短期面临原料过剩和库存上升的压力，整体走势仍以震荡偏强为主。不锈钢市场因库存增加和需求未恢复，短期内预计震荡调整。投资者应根据市场变化灵活调整策略，关注20日均线的支撑与压力作用。