20260822-中航证券-东方财富-300059.SZ-2026年半年报点评_业务规模稳步扩张_AI赋能各业务条线_6页_2mb

东方财富（300059）2026年半年报总结

核心内容概述

东方财富发布2026年半年报，数据显示公司业绩持续增长，业务规模稳步扩张，同时在AI技术赋能下，各业务条线实现智能化转型。公司整体运营效率和市场竞争力进一步提升，展现出良好的发展潜力。

财务表现

• 营业收入：2026年上半年实现105.05亿元，同比增长53.22%。
• 归母净利润：实现80.64亿元，同比增长44.85%。
• 扣非后归母净利润：实现77.27亿元，同比增长47.13%。
• 基本每股收益：0.51元，同比增长44.70%。
• ROE：8.46%，同比上升1.77个百分点。

主要业务亮点

1. 财富管理服务能力提升

• 证券业务收入：东方财富证券实现营业收入82.26亿元，同比增长55.82%，占总营收的78.31%。
• 经纪业务：净收入48.08亿元，同比增长43.55%，主要受益于市场活跃和客户资金规模提升。
• 代理买卖证券业务收入：63.74亿元，同比增长44.41%。
• 证券公司评级：连续第五年获评A类AA级。

2. 基金销售规模大幅增长

• 金融电子商务服务业务收入：20.85亿元，同比增长47.25%，占营收比重19.85%。
• 基金产品上线：上半年上线164家公募基金管理人24,264只基金产品，同比增长11.30%。
• 非货币市场公募基金保有规模：10,120亿元，同比增长49.87%。
• 权益类基金保有规模：5,260亿元，同比增长37.05%。
• 基金销售额：18,902亿元，同比增长78.78%。
• 天天基金业绩：营业收入21.02亿元（+47.16%），净利润1.11亿元（+73.44%）。

3. AI赋能业务智能化转型

• 公司推出“妙想 Claw”、“Skill 广场”等AI核心功能，应用于资讯、行情、自选、客服等多个场景。
• 研发费用：2026年上半年投入5.40亿元，同比增长8.25%，占总营收5.14%。
• AI战略：公司持续推进“数据 AI 化”建设，以提升财富管理服务的智能化和高效性。

投资建议与评级

• 投资评级：买入。
• 目标价：未明确，但预测公司2026-2028年每股收益分别为1.00元、1.14元、1.23元。
• 未来增长预期：公司预计2026-2028年营业收入分别为214.12亿元、256.31亿元、275.50亿元，净利润分别为158.23亿元、180.10亿元、194.86亿元，保持稳定增长。

财务预测与估值

风险提示

• 市场波动风险
• 市场活跃度不及预期
• 基金销售市场竞争加剧

公司基本面

• 总股本：15,822.20百万股
• 总市值：299,197.80百万
• 流通股本：13,392.37百万股
• 流通市值：253,249.64百万
• 资产负债率：80.54%
• 每股净资产：6.22元
• 市盈率（TTM）：20.52
• 市净率（PB）：3.04

估值倍数

投资评级说明

• 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅超过10%。
• 增持：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅在5%~10%之间。
• 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅在-10%~10%之间。
• 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅超过10%。

行业投资评级说明

• 增持：行业增长高于沪深300指数。
• 中性：行业增长与沪深300指数持平。
• 减持：行业增长低于沪深300指数。

研究团队

• 中航证券非银团队：专注于券商、保险、多元金融板块研究，提供深度、及时、差异化的分析。

联系信息

• 分析师：薄晓旭
• 执业证书：S0640513070004
• 联系电话：0755-33061704
• 邮箱：boxx@avicsec.com

销售团队

• 陈艺丹：18611188969，chenyd@avicsec.com，S0640125020003
• 李裕淇：18674857775，liyuq@avicsec.com，S0640119010012
• 李友琳：18665808487，liyoul@avicsec.com，S0640521050001
• 李若熙：17611619787，lirx@avicsec.com，S0640123060013

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