20230731-创元期货-股指周报_中央政治局会议定调_支撑A股向上修复_11页_1mb

中央政治局会议对A股市场的影响总结

核心逻辑

中央政治局会议定调显示，市场目前处于四个底部：经济底、政策底、汇率底和市场底。这支撑了股指的中长期上涨潜力，因其性价比高，上涨空间大于下跌风险。

政策底

• 6月至7月的密集政策（如减税降费、逆周期调控）结合会议定调，表明政策支持已到位。中央政治局会议强调“活跃资本市场，提振投资者信心”，标志着监管层从制度建设转向市场活跃化，可能通过二级市场带动一级市场融资。

经济底

• 6月经济数据和7月高频数据企稳，金融数据筑底回升，表明经济复苏进程。会议承认经济恢复是波浪式、曲折式过程，重申长期向好的基本面，推动宏观政策逆周期调节。政策重心从防风险转向促增长，重提逆周期调控。

汇率底

• 人民币汇率在7.2附近形成底部区域，中央政治局会议强调“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，央行通过政策工具维持稳定，利于资金回流A股。

市场底

• 市场成交量逐步萎缩，呈现底部构筑形态，叠加政策信心提振，预计中长期上涨趋势。

其他要点

• 扩大内需：会议新增提振汽车、电子产品、家居消费，通过部门措施推动需求。民生方面，稳就业为核心，以提高居民收入和消费。
• 房地产：政策转向积极，未提“房住不炒”，针对城市改造和支持政策加速落地，但目标为止跌企稳而非快速回暖。
• 产业政策：强调现代化产业体系，重点支持数字经济、人工智能、平台经济等领域，利好相关板块。

总体，中央政治局会议通过多方面政策，增强了市场信心，提升了A股吸引力。