20260731-创元期货-股指期货早报_日韩卖出美元_中央政治局会议召开_14页_1mb

报告摘要

日韩卖出美元，中央政治局会议召开

核心内容

2026年7月31日，全球金融市场出现显著波动，主要受到海外经济数据及政策干预的影响。日本和韩国被报道对美元进行了卖出干预，以稳定本国货币汇率。同时，美国货币当局也进行了干预前的“汇率检查”，反映出国际金融市场对美元走势的关注。

国内方面，中央政治局会议召开，释放出积极的政策信号，包括“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”，并强调了“及时谋划出台务实管用的增量政策”和“提升资本市场韧性和信心”。这些政策动向表明，政府正积极应对当前经济形势，以稳定市场预期。

主要观点

海外市场动态：
- 美国6月核心PCE物价指数年率录得3.3%，低于前值，显示通胀压力有所缓和。
- 美国6月个人支出月率录得0.3%，低于前值，进一步支持通胀缓和的观点。
- 美元指数大跌，美债收益率短端回落，10年期震荡，30年期继续上涨，显示资金对长端债券的偏好。
- 美股集体反弹，黄金价格上涨，暗示市场情绪有所回暖。
- 日韩卖出美元的干预行为被市场解读为对美元贬值的担忧，可能与全球货币政策调整有关。
国内市场表现：
- 周四A股市场整体回落，上证指数下跌0.62%，深成指下跌2.73%，创业板指下跌3.97%。
- 科技板块表现疲软，而传统板块如食品饮料、银行、石油石化等涨幅居前，显示市场风格切换。
- 成交量放大，显示市场多空分歧严重，投资者情绪不稳。
政策信号：
- 政治局会议释放出政策底的信号，表明政府在积极采取措施稳定市场。
- 会议强调“逆周期调节”和“提升资本市场韧性”，显示出对经济下行压力的应对。

关键信息

外汇干预：
- 日本政府与日本央行实施了买入日元、卖出美元的汇率干预。
- 韩国外汇当局罕见地进行美元卖出干预。
- 美国财长贝森特暗示日本可能进行了外汇市场干预。
市场走势：
- 美股反弹，黄金上涨，可能与资金干预有关。
- A股市场出现反复震荡回落，但下方有支撑。
- 短线科技板块可能迎来超跌反弹。
国内政策动向：
- 中央政治局会议决定召开二十届五中全会，分析研究当前经济形势。
- 会议提出“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”，显示政策层面的积极态度。
市场风格切换：
- 从科技成长板块转向传统板块，显示市场风格切换。
- 沪深300指数表现较弱，而上证50指数小幅上涨。

期货市场跟踪

上证50：
- 各合约收盘价和结算价略有波动，基差和升贴水率显示市场对近月合约的偏好。
- 期货市场整体表现较弱，但部分合约出现反弹迹象。
沪深300：
- 各合约均出现下跌，基差和升贴水率显示市场对远期合约的悲观预期。
- 成交量变化显示市场活跃度下降，持仓量变化显示空头力量增强。
中证500：
- 各合约均出现下跌，基差和升贴水率显示市场对远期合约的悲观预期。
- 成交量变化显示市场活跃度下降，持仓量变化显示空头力量增强。
中证1000：
- 各合约均出现下跌，基差和升贴水率显示市场对远期合约的悲观预期。
- 成交量变化显示市场活跃度下降，持仓量变化显示空头力量增强。

现货市场跟踪

主要指数：
- 万得全A指数下跌1.97%，上证指数下跌0.62%，深成指下跌2.73%，创业板指下跌3.97%。
- 沪深300指数下跌1.10%，中证500指数下跌2.86%，中证1000指数下跌2.74%。
行业板块：
- 食品饮料、银行、石油石化、农林牧渔等传统板块表现较好。
- 通信、电子、机械设备、军工等科技板块表现较差。
市场风格对指数影响：
- 市场风格切换对指数涨跌有显著影响，周期、消费、成长、金融板块对指数贡献不同。

流动性跟踪

央行公开市场操作：
- 央行通过公开市场操作调节市场流动性，以应对市场波动。
Shibor利率水平：
- Shibor利率有所波动，显示市场资金面变化。
其他市场数据：
- 股债相对回报、港股通、两融余额等指标显示市场流动性变化和投资者情绪。

研究团队介绍

创元研究团队：
- 包括多个专业小组，如宏观金融组、有色金属组、能源化工组、农副产品组等。
- 每个小组均有资深分析师，具备丰富的研究和交易经验。

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总结

综上所述，全球金融市场在2026年7月31日出现波动，日韩卖出美元的干预行为显示对美元贬值的担忧。国内政治局会议释放出积极的政策信号，显示政府正在积极应对经济形势。A股市场呈现回落，但下方有支撑，科技板块可能迎来超跌反弹。期货市场整体表现较弱，但部分合约出现反弹迹象。市场风格切换对指数涨跌有显著影响，传统板块表现较好，科技板块表现较差。央行通过公开市场操作调节市场流动性，显示对市场波动的关注。研究团队具备丰富的经验和专业知识，为客户提供专业的市场分析和投资建议。

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