20250612-山西证券-通信周跟踪_海外强业绩引领下算力仍是最强主线_移动普缆招标平稳落地_13页_1mb

通信行业周报（20250602-20250606）概述

行业动态

• 业绩表现强劲。博通、Ciena、Credo三家公司的财报显示业绩增长显著，尤其AI相关业务表现突出。

  • 博通2025财年第二季度收入同比增长20%，AI收入增长46%；管理层预期AI半导体收入将持续增长。
  • Ciena营收同比增长24%，聚焦于可插拔光模块研发，有望带动国内供应链订单增长。
  • Credo业绩超预期，收入环比增长26%，预计未来几个季度保持高增长，并拓展客户结构多元化。

• 算力需求驱动市场。英伟达Computex会议强调边缘计算的重要性，同时博通和Ciena的财报均反映北美地区对算力基础设施的旺盛需求。

• 中国移动2025普通光缆集采平稳落地。投标报价均衡，行业竞争有序。主要厂商中标份额明确，显示光纤光缆行业继续保持稳定增长态势。

投资建议及相关说明

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