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市场研报总结：焦煤焦炭期货周报 2021年1月29日

一、核心内容概览

1. 焦煤市场分析

周度数据

• 期货市场：

  • 主力合约收盘价：1510元/吨（较上周下跌113元/吨）
  • 主力合约持仓量：117362手（较上周增加3686手）
  • 主力合约前20名净持仓：-7264（较上周减少）

• 现货市场：

  • 河北邯郸主焦煤车板价：1540元/吨（较上周持平）
  • 基差：30元/吨（较上周上涨113元/吨）

多空因素分析

• 利多因素：

  • 焦企开工维持高位，采购需求仍存。
  • 多数煤企维持正常生产，订单量有所增加。

• 利空因素：

  • 临近年底，部分煤种价格上涨空间有限。
  • 部分焦企补库充足，采购增量有限。
  • 下游钢厂需求减弱，存在传导至上游的风险。

周度观点与策略

• 焦煤价格短期偏弱运行。
• 技术面显示JM2105合约下跌，MACD指标红色动能柱缩窄，下行压力明显。
• 操作建议：在1520元/吨附近抛空，止损参考1550元/吨。

2. 焦炭市场分析

周度数据

• 期货市场：

  • 主力合约收盘价：2554元/吨（较上周下跌217元/吨）
  • 主力合约持仓量：155616手（较上周减少16695手）
  • 主力合约前20名净持仓：+2235（较上周减少）

• 现货市场：

  • 唐山准一级金焦报价：2860元/吨（较上周上涨100元/吨）
  • 基差：306元/吨（较上周上涨317元/吨）

多空因素分析

• 利多因素：

  • 焦化厂焦炭库存持续较低。
  • 河北钢厂焦炭库存回升，汽运到货改善。

• 利空因素：

  • 焦炭港口库存明显上升，集港增加导致下水量减少。
  • 下游钢厂高炉开工率下降，预计后期采购需求减少。

周度观点与策略

• 焦炭价格短期偏弱运行。
• 技术面显示J2105合约下跌，MACD指标红色动能柱缩窄，下行压力明显。
• 操作建议：在2565元/吨附近抛空，止损参考2605元/吨。

二、市场数据详情

1. 焦煤现货价格

• 山西柳林主焦煤出厂价：1540元/吨（与上周持平）
• 京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价：1600元/吨（与上周持平）

2. 焦炭现货价格

• 一级冶金焦天津港报价：3050元/吨（较上周上涨100元/吨）
• 唐山准一级金焦报价：2860元/吨（较上周上涨100元/吨）

3. 焦煤期价与持仓

• 期货JM2105合约收盘价：1510元/吨（较上周下跌113元/吨）
• 持仓量：117362手（较上周增加3686手）

4. 焦炭期价与持仓

• 期货J2105合约收盘价：2554元/吨（较上周下跌217元/吨）
• 持仓量：155616手（较上周减少16695手）

5. 焦煤期货跨期价差

• JM2105与JM2109价差：-42元/吨（较上周上涨25元/吨）

6. 焦炭期货跨期价差

• J2105与J2109价差：-184元/吨（较上周上涨54元/吨）

7. 焦煤基差

• 基差：30元/吨（较上周上涨113元/吨）

8. 焦炭基差

• 基差：306元/吨（较上周上涨317元/吨）

9. 焦煤港口库存

• 京唐港：80万吨（较上周减少1万吨）
• 日照港：52万吨（较上周增加2万吨）
• 连云港：50万吨（较上周减少15万吨）
• 青岛港：65万吨（较上周减少6.5万吨）
• 总库存：255万吨（较上周减少20.5万吨）

10. 焦炭港口库存

• 天津港：16.5万吨（较上周增加0.5万吨）
• 连云港：4.5万吨（较上周增加1.5万吨）
• 日照港：92万吨（较上周增加4万吨）
• 青岛港：141万吨（较上周增加4.5万吨）
• 总库存：254万吨（较上周增加10.5万吨）

11. 焦钢厂炼焦煤库存

• 独立焦化厂库存：1060.63万吨（较上周增加26.58万吨）
• 钢厂库存：882.28万吨（较上周增加27.38万吨）
• 总库存：1942.91万吨（较上周增加53.96万吨）

12. 焦钢厂焦炭库存

• 独立焦化厂库存：21.95万吨（较上周减少4.36万吨）
• 钢厂库存：417.02万吨（较上周增加24.68万吨）
• 总库存：438.97万吨（较上周增加20.32万吨）

13. 焦化厂炼焦煤可用天数

• 21.97天（较上周增加0.96天）

14. 钢厂焦炭可用天数

• 12.9天（较上周增加0.78天）

15. 洗煤厂开工率

• 全国110家洗煤厂样本开工率：75.91%（较上周上升1.14%）

16. 洗煤厂原/精煤库存

• 原煤库存：331.96万吨（较上周减少8.28万吨）
• 精煤库存：211.11万吨（较上周减少14.38万吨）

17. 焦化厂焦炭产能利用率

• 71.05%（较上周上升0.38%）

18. 钢厂高炉开工率

• 82.03%（较上周下降1.17%）

19. 焦化厂开工率（按产能）

• 产能100-200万吨：75.01%（较上周上升1.03%）
• 产能小于100万吨：52.07%（较上周持平）
• 产能200万吨以上：83.49%（较上周上升0.52%）

20. 焦化厂开工率（按地区）

• 东北：87.69%（较上周持平）
• 华北：81.36%（较上周上升1.20%）
• 西北：87.60%（较上周上升0.44%）
• 华中：53.24%（较上周持平）
• 华东：73.88%（较上周上升0.14%）
• 西南：68.19%（较上周下降0.81%）

三、免责声明

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