20160522-国金证券-计算机行业周报第9期：政策强推电子病历与分级诊疗，积极布局医疗信息化板块机会_1mb

国金计算机行业周报 第9期 总结

核心内容

• 行业观点：计算机板块估值处于历史中枢上方，存在一定下行压力，但高成长性支撑其估值在30-40倍。当前重点推荐医疗IT板块，认为其未来将迎来颠覆性变革。
• 政策导向：政策强推电子病历与分级诊疗，认为我国分级诊疗已进入加速阶段，政策不断出台将推动医疗信息化发展。
• 人工智能：谷歌开发者大会深度解读，人工智能与VR是谷歌未来两大重点发展方向，Google Assistant成为智能终端入口，推动行业爆发。
• VR行业：谷歌发布Daydream平台，推动硬件标准化与内容整合，有助于VR行业普及。科技巨头普遍看好VR，认为其可能成为下一代通信平台。
• 智能交通：南宁等地利用大数据提升交通管理水平，实现交通排堵保畅、稽查布控等显著成效。握奇和贝壳停车等公司展示智能交通解决方案，推动行业技术发展。
• 互联网金融：专项整治全面铺开，P2P平台面临合规压力，部分平台开始转型。整治时间表明确，预计在2017年3月底前形成总体报告。

主要观点

• 医疗IT：医疗信息化从医院管理向临床系统转变，政策推动下行业迎来变革，重点推荐易联众、创业软件、浙大网新、卫宁健康等公司。
• 人工智能：谷歌通过Google Assistant推动人工智能应用，行业将进入爆发阶段。国内企业如科大讯飞在人工智能领域有较强布局。
• VR发展：谷歌Daydream平台推动VR行业发展，各科技巨头积极布局。VR可能成为下一代通信平台，但需解决内容与硬件标准化问题。
• 智能交通：大数据与云计算推动智能交通发展，南宁等地已有显著成效。握奇和贝壳停车等企业展示智能交通解决方案，推动行业技术进步。
• 互联网金融：专项整治加速，P2P平台面临合规压力，部分平台转型。整治时间表明确，预计在2017年3月底前形成总体报告。

关键信息

市场数据

• 计算机（申万）上涨2.40%，在申万28个行业中涨幅排名第2位。
• 上证指数下跌0.06%，深证成指上涨0.60%，创业板指上涨1.98%。
• 计算机板块PE（TTM_整体法）为50.96X，相对全部非金融股为1.74倍。

重点推荐公司

• 成长组合：易联众（医疗IT）、海立美达（移动支付）、佳创视讯（VR）、创业软件（金融IT）
• 价值组合：科大讯飞（人工智能）、数字政通（医疗IT）、华东电脑（关注）

行业动态

• 医疗IT：政策推动电子病历与分级诊疗，医疗信息化向数据服务转型。
• 人工智能：Google Assistant成为智能终端入口，推动行业应用。
• VR：谷歌发布Daydream平台，推动硬件标准化与内容整合。
• 智能交通：南宁利用大数据提升交通管理水平，握奇展示ETC解决方案。
• 互联网金融：专项整治全面铺开，P2P平台面临合规压力，部分转型。

模拟组合

• 成长组合：易联众、海立美达、佳创视讯、创业软件，各占16.6%
• 价值组合：科大讯飞、数字政通，各占16.6%，华东电脑为关注对象

公司公告

• 恒生电子：参与发起粤财信用保证保险股份有限公司
• 旋极信息：非公开发行募集配套资金
• 广电运通：认购汇通金融股份，切入非现金金融服务外包业务
• 银之杰：撤回非公开发行申请文件
• 赛为智能：解散内蒙古赛为智能，调整限制性股票
• 科大讯飞：收购乐知行，拓展教育信息化与在线教育业务

行业新闻

• 南宁智能交通论坛：探讨大数据在智能交通中的应用，提升交通管理水平。
• 握奇参展：展示ETC解决方案，推动智能交通发展。
• 贝壳停车亮相展会：提供智能停车管理服务，融合ETC、物联网等技术。
• 蚂蚁花呗进军医疗：与华山医院合作，推出医疗分期付费服务。

投资建议

• 成长与估值并重：关注能够通过业绩高成长消化估值的标的，如医疗IT板块。
• 重点推荐：医疗IT、人工智能、VR、大数据等板块，推荐具体标的如易联众、创业软件、科大讯飞等。

长期竞争力评级

• 高于行业均值：评估企业未来两年的综合竞争力，优先考虑基本面稳固的企业。

投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上

特别声明

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